通行宝(301339):智慧交通建设浪潮下,公司订单爆发在即

#核心观点：

   1、公司2024年实现总营业收入8.96亿元，同比增长20.75%；归母净利润2.10亿元，同比增长9.81%。2025Q1营收1.65亿元，同比增长8.06%；归母净利润0.48亿元，同比增长5.64%。

   2、智慧交通行业在政策与市场需求双轮驱动下保持高景气发展态势，财政部与交通运输部联合发布政策支持交通基础设施数字化升级。

   3、公司2025年中标项目陆续签订合同，合计金额约3.29亿元，为业绩增长注入强劲动力。

   4、预计公司2025-2027年EPS分别为0.58元、0.79元、1.04元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为1346百万元、2160百万元、3083百万元，归母净利润分别为338百万元、461百万元、601百万元。维持“增持”评级，目标价27.83元。

  

   #风险提示：

   技术研发不及预期风险，政策落地不及预期风险。

  

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