中国石油(601857):古龙页岩油示范区新增1.58亿吨探明储量,助力页岩油开发突破-公告点评

#核心观点：1、大庆古龙陆相页岩油国家级示范区新增1.58亿吨页岩油探明储量，为2025年百万吨级国家级示范区建成提供核心资源保障。2、大庆古龙页岩油日产超3500吨，2024年全年产油超40万吨，实现连续三年产量翻番。3、中国石油页岩油产量2024年达509.6万吨，同比增长30%，2025年预计突破680万吨，同比增长33%以上。4、中国石油2025年上游资本开支计划为2100亿元，油气当量产量计划增长1.6%。5、公司加快炼化业务转型，推进低成本“油转化”、高价值“油转特”，销售板块向“油气氢电服”综合能源服务商转型。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1661亿元、1712亿元、1757亿元，对应EPS分别为0.91元/股、0.94元/股、0.96元/股，维持A股和H股的“买入”评级。

  

   #风险提示：原油价格下行风险，成品油和化工品景气度下行风险。

  

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