张家港行(002839):盈利增长提速,宣告中期分红-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营收26亿元，同比增长1.7%，归母净利润10亿元，同比增长5.1%。2、净利息收入同比下降10.5%，非息收入同比增长27.4%。3、2Q25末不良率0.94%，关注率1.31%，拨备覆盖率384%。4、贷款同比增长7.6%，聚焦制造业、批零等领域，普惠小微企业贷款增速9.2%。5、2Q25末核心一级资本充足率10.63%，公布中期分红方案每10股派1元。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年EPS为0.79、0.81、0.82元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：经济复苏进程不及预期，国有大行客群下沉力度加大，小微贷款利率下行幅度超预期。

  

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