日月股份(603218):24年业绩符合预期,有望受益于风电建设加速-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入46.96亿元，同比增长0.87%；归母净利润6.24亿元，同比增长29.55%。

   2、2025Q1营业收入13.01亿元，同比增长86.41%；归母净利润1.21亿元，同比增长39.14%。

   3、2024年铸件类产品销售同比增长9.58%至49.04万吨；球墨铸铁类产品营业收入42.66亿元，同比减少5.30%。

   4、公司已形成年产70万吨铸造产能和42万吨精加工产能，正在推进"年产22万吨大型铸件精加工项目"。

   5、24年合金钢业务实现营收0.78亿元，同比增长50.71%，毛利率同比上升1.35pct至4.73%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为7.02/8.21/9.10亿元，对应EPS分别为0.68/0.80/0.88元，当前股价对应25-27年PE分别为17/15/13倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   风电装机不及预期、原材料价格波动风险、新业务拓展不及预期。

  

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