骆驼股份(601311):主业经营稳定,预计未来三年分红比例不低于50％-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q1归母净利润同比增长51.9%，主营业务收入稳定增长及股权投资公允价值变动带来正向影响。

   2、公司是国内汽车铅酸电池龙头，2024年国内市场份额稳中有升，海外市场销量同比增长约68.5%。

   3、低压锂电业务2024年实现收入4.05亿元，同比增长376%，毛利率同比提升20pct。

   4、公司规划2025-2027年每年现金分红比例不低于50%，积极回报股东。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年归母净利润为9.60/12.72亿元（前值为10.90/14.05亿元），新增2027年净利润预测为14.49亿元，对应当前股价PE为10.1、7.6、6.7倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术变革风险；市场竞争风险；原材料价格波动；海外业务拓展不及预期；原材料价格难以传导至终端。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。