康拓医疗(688314):2024年业绩稳健增长,PEEK渗透率持续提升-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 2024年康拓医疗实现收入3.22亿元（同比增长17.06%），归母净利润为0.88亿元（同比增长17.07%）。毛利率为79.98%，净利率为27.22%。

   - PEEK材料产品收入增长显著，2024年实现收入2.06亿元（同比增长23.33%），占主营业务收入比例提升至66.03%。

   - 公司加速神经外科产品入院步伐及对下沉市场的覆盖，推进PEEK材料产品渗透率的提升，并积极推广4D生物活性板及全PEEK材料颅骨修补解决方案。

   - PEEK胸骨固定带营收维持高增长，2024年实现收入0.19亿元（同比增长39.60%）。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.15/1.50/1.87亿元，EPS分别为1.42/1.85/2.30元。

   - 当前股价对应P/E分别为18.7/14.3/11.5倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 产品推广不及预期；集采政策推进不及预期。

  

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