光大银行(601818):净息差仍承压,贷款存款增长逊于去年同期-24Q3业绩点评

事件光大银行发布2024年三季报业绩。24Q3营收同比-8.7％,拨备前利润同比-11.7％,归母净利润同比+2.3％。24Q1-3营收同比-8.8％,拨备前利润同比-10.9％,归母净利润同比+1.9％。24Q1-3年化ROE同比-0.57pct至9.66％。核心一级资本充足率同比+0.56pct至9.67％。当下2024EP/B为0.4x,2024EP/E为5.0x,TTM股息率为5.1％,同业均值分别为0.6x、5.4x、4.8％。

   点评24Q1-3净利息收入较24H1下降,经测算单季度生息资产收益率和计息负债成本率环比均下降。24Q1-3净利息收入同比-11.0％,较24H1的-12.1％略有上升,24Q3净利息收入同比-8.8％。经我们测算,24Q3单季度净息差为1.49％,环比+4bp。24Q3经测算的生息资产收益率环比-5bp至3.54％。生息资产结构方面,24Q3贷款在生息资产中占比环比-0.6pct至57.7％。24Q3经测算的计息负债成本率-9bp至2.18％。

   贷款较年末增长和存款较年末增长均逊于去年同期。贷款:较23年末,24Q3贷款总额+2.91％,较去年同期增速(+5.29％)有所下降;存款:较23年末,24Q3存款-1.79％,较去年同期增速(+4.29pct)有所下降。存款占计息负债比例环比+0.7pct至65.0％。

   不良率自2023年末维持稳定,拨备覆盖率有所下降。资产质量:不良率为1.25％,环比持平,已维持三个季度的稳定。拨备覆盖率为170.73％,环比-1.72pct。

   24Q1-3净手续费及佣金收入同比-20.6％。24Q1-3手续费收入同比-19.2％,手续费支出同比-7.7％。其他净收入同比+26.8％,投资收益同比+33.3％,为主要支撑。

   24Q1-3成本收入比为27.6％,同比+1.4pct。24Q1-3营业费用同比-3.3％,其中业务及管理费同比-3.3％。

   其他以往公告光大集团于2024年3月29日通过上海证券交易所系统以集中竞价方式首次增持本行A股股份64,321,400股,占本行总股本的0.11％。截至2024年9月26日,光大集团通过上海证券交易所系统以集中竞价方式累计增持本行A股股份80,619,500股,占光大银行总股本的0.14％,累计增持金额为249,064,790元,占增持计划金额下限的62％。

   光大银行股东监事李银中先生因退休原因,于2024年9月26日向本行监事会提交辞呈,辞去光大银行股东监事、监事会提名委员会委员职务。