普洛药业(000739):2024年前三季度业绩稳健增长,汇兑损失有所上升-公司信息更新报告

2024年前三季度业绩稳健增长2024年前三季度公司实现收入92.9亿元(同比+9.3％,下文都是同比口径),归母净利润8.7亿元(+2.15％),扣非归母净利润8.31亿元(+0.4％),毛利率24.23％(-2.55pct),净利率9.36％(-0.66pct)。2024Q3公司营收28.62亿元(+12.41％),归母净利润2.45亿元(-2.19％),扣非归母净利润2.29亿元(-1.75％),毛利率23.18％(-4.02pct),净利率8.55％(-1.28pct)。我们维持公司的盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为12.38/14.62/17.00亿元,当前股价对应PE为15.3/12.9/11.1倍,维持"买入"评级。

   2024前三季度汇兑损失较大,财务费用率有所上升2024前三季度销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.3％、3.92％、5.03％、-0.15％,同比-0.76pct、-0.29pct、-0.66pct、+0.89pct,2024Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.17％、4.54％、5.33％、1.14％,同比-2.21pct、+0.08pct、+0.15pct、+1.89pct。2024年前三季度公司财务费用同比增加0.74亿元(主要是本期产生汇兑损失,2023年同期为汇兑收益)。

   与百葵锐签订《战略合作协议》,持续拓展蛋白及多肽药物研发生产能力近期,公司与百葵锐签订《战略合作协议》,协议约定:(1)百葵锐通过运用蛋白精准设计和SmartEvolution机器学习算法平台,把已开发生产的各种功效蛋白、多肽、原料药等产品与普洛药业的成熟生产资源结合;(2)百葵锐通过运用酶定向进化和高效细胞工厂生物合成技术,和公司合作研发生产生物医药及医美化妆品相关产品;(3)双方通过CRO、CDMO等方式研发生产相关的生物医药、生物蛋白、生物多肽等产品;(4)公司运用自己完善成熟的原料药中间体、创新药研发生产服务(CDMO)、制剂等研发、生产和强大的国内外市场运营能力,在合成生物学领域加强与百葵锐合作。通过合作协议不断拓展公司蛋白及多肽药物研发生产能力。

   风险提示:CDMO行业竞争加剧,化工原料价格走高,制剂放量不及预期等。