泰和新材:2025年12月29日投资者关系活动记录表

证券代码：002254 证券简称：泰和新材
泰和新材集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-106
投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议
类别 □媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他
参与单位名称及 山西证券 李旋坤
人员姓名
时间 2025 年 12 月 29 日
地点 公司会议室
上市公司接待人 董事会秘书董旭海、董事会办公室人员
员
投资者：氨纶、芳纶涂覆大概的进展情况？
答：氨纶从 21 年到现在一直在下跌，从今年的情况来看，
一是行业扩产的节奏放缓了，二是陆续有产能在出清。我们
自己最近几年氨纶板块的压力也比较大，有行业的原因，也
有我们自己的原因。我们自己的原因这两年我们在逐步改
善，陆陆续续有一些效果，包括产品品质提升、售价卖出些
投资者关系活动 溢价。涂覆今年大线是在试运行，进行一些订单的交付，目主要内容介绍 前来看市场推广情况跟我们之前的预期有一些差距，目前聚
焦于一些对隔膜的性能有要求的领域，像算力的储能、半固
态电池、充电宝等方向，我们在做的是提升交付能力，以及
工程、工艺的优化。
投资者：主要是这两个板块？
答：芳纶板块这两年量陆续有一些提升，但是价格变化也比
较快，现在基本上处于历史低位，目前来看我们的份额比较稳定。
投资者：氨纶对明年的预期？
答：今年跟去年比有减亏，明年预计会延续这个趋势。
投资者：成本端持续在改善？
答：成本端、品质等都有改善。
投资者：如果把品质改进之后，价格也会涨？
答：对。
投资者：会比市场报价更高一点？
答：更高一点吧。
投资者：芳纶主要的量还是在对位？
答：对位的增速高，销量的话间位略高一些。
投资者：对位的增速主要是涂覆？
答：主要是市场份额的切换。
投资者：像对位下游应用领域主要在消防？
答：对位在这个领域用量不大，主要是用间位。对位最常见的是光缆，通信领域。
投资者：细分的市场来说，需求端这几年增速？
答：总体来看不明显。
投资者：对位的价格上，现在是比较低的位置？
答：比较低。
投资者：我们对位现在是国内外市场都做？
答：对。
投资者：间位的应用场景主要在消防？
答：是防护领域中的一个场景，还有其他领域，像工业过滤、芳纶纸等。
投资者：这个行业这几年的增速是什么状态？
答：不太一样，芳纶纸领域的增速还可以，另外两个领域一般。
投资者：芳纶纸是民士达的业务？
答：对。
投资者：我们给他们供原料？
答：对。
投资者：芳纶的收入占比是整个营业收入中最大的？
答：是。
投资者：有百分之五十？
答：百分之五十到六十。
投资者：芳纶涂覆的大概增速？
答：它增速很快，但是基数小，意义不大。
投资者：像算力中心、半固态对芳纶涂覆的需求，是之前就有？
答：像算力中心是之前就在用芳纶涂覆，相当于替代，半固态电池、充电宝是相对比较新的。
投资者：能替代多少？
答：性能上来看没问题，要看交付能力，还有成本能控制到什么水平。
投资者：我们的产品跟国外产品比？
答：我们的产品品质至少不差，成本有可能做的更低。
投资者：价格是相似的？
答：价格要低一些。
投资者：基本上这几大业务，增速最快的是芳纶涂覆？
答：我们新领域比较多，明年如果做的理想有可能是增速快的，也可能有其他板块比它快。
投资者：其他板块？
答：我们做的东西比较多，有些比较前期。
投资者：五年规划里比较有信心的？
答：像 T2T、安全屋这些我们觉得应该是可以做的大，但是都是新东西，不确定性比较强。
投资者：T2T 这个市场比较大？
答：对。
投资者：我们想切入这个市场的主要动机？市场比较好，我们有哪些突出的竞争优势？
答：我们是围绕纺织服装来构造产品组合，不是单一产品在竞争，这是我们的初衷。从基础上说，我们本身是做化工、化纤，从技术层面成功的可能性比较大。核心上不仅是技术要成功，商业也要成功，可能就更复杂一些。
投资者：这方面技术有储备？
答：对，我们在做一个中试线。
投资者：欧洲对回收服装、再生有比较大的需求？
答：对。
投资者：国内推这种的品牌也多起来了？
答：有一些企业也开始做了。
投资者：回收完之后，做成产品，再给下游的纺丝厂销售？答：那种是比较简单的，我们也有可能跟品牌绑定在一起，它销售的服装它负责回收，回收之后到我们这里再生，再进入他们的供应链，成为一个循环。
投资者：防火的产品，有哪些应用增速比较高？
答：从市场潜力来说，国内的潜力比较大，受各种因素的影响，这个市场目前来看速度还不是太快。
投资者：主要是工业场景用的多？
答：对，民用场景比较少。
投资者：电池相关的领域主要是芳纶涂覆隔膜？
答：芳纶纸在这个领域也有应用。
投资者：芳纶纸这块的收入、利润是并表？
答：对。
投资者：原材料这块产业链布局上有相关动作吗？
答：芳纶系列产品有一些，之前在宁夏收了一个公司。

投资者：现在在产了？
答：对，供一部分。
投资者：安全屋、防火罩主要的应用场景？
答：安全屋就是高层建筑起火时候的临时避难场所，防火罩
就是跟电池或者汽车相关的，在一些场景下可能有应用。
投资者：芳纶的 RO 膜是通过民士达来做？
答：对。
投资者：芳纶隔膜性能上的优势？
答：更安全，包括像循环寿命、快充快放、高低温等方面的
性能都会有一些改善。
投资者：芳纶咱们市场规模是全球最大的？
答：国内最大。
投资者：这个行业后面会继续做产能的扩产？
答：我们在做相关的技术储备，后面要根据市场情况。
投资者：芳纶的毛利率会稳定一些？
答：这两年也有所下降。
投资者：未来预期会稳住？
答：对。
投资者：全公司口径的出口大概是百分之二十？
答：差不多。
投资者：氨纶为主还是芳纶为主？
答：芳纶为主。
投资者：出口的市场区域？
答：像欧洲、亚太等。
投资者：商业航天有相关的应用场景？
答：有一点，主要是类似雷达、天线等方面。
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日期 2025 年 12 月 29 日