3-3上市保荐书(申报稿)(苏州翔楼新材料股份有限公司)

华泰联合证券有限责任公司
关于
苏州翔楼新材料股份有限公司
向特定对象发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋
401）
二〇二五年十一月

华泰联合证券有限责任公司
关于苏州翔楼新材料股份有限公司
向特定对象发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
深圳证券交易所：
作为苏州翔楼新材料股份有限公司（以下简称“翔楼新材”、“发行人”、“公司”）向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称 苏州翔楼新材料股份有限公司
英文名称 Suzhou Xianglou New Material Co.,Ltd.
成立日期 2005 年 12 月 8 日
上市日期 2022 年 6 月 6 日
股票上市地 深圳证券交易所创业板
股票代码 301160
股票简称 翔楼新材
注册资本 112,120,320 元
法定代表人 钱和生
注册地址 苏州市吴江区八坼街道新营村学营路 285 号

办公地址 苏州市吴江区八坼街道新营村学营路 285 号
邮政编码 215200
电话号码 0512-63382103
传真号码 0512-63362575
互联网址 www.xl-nm.com
电子邮箱 s.office@xl-nm.com
统一社会信用代码 91320500782733355T
新型金属材料研发；新材料技术领域的技术咨询服务；生产销售：金
属制品、带钢、五金、钢带；自营和代理各类商品及技术的进出口业
经营范围 务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：金属表面处理及热处理加工；汽车零部件及配件制造（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人的主营业务
发行人是一家精密冲压新材料和解决方案供应商，专注于定制化精密冲压新材料的研发、生产和销售，产品包括汽车零部件用的精冲材料，应用范围覆盖汽车安全系统、座椅系统、内饰系统及动力系统等结构件及功能件。公司也持续关注国家需要和市场紧缺的高端金属材料领域，重点在轴承、机器人等领域进行高端化、差异化、精细化布局。公司产品需结合下游客户产品的功能特性、使用环境、加工工艺等进行定制化研发方案设计，经试制后确定差异化的生产工艺路线，并进行批量生产、销售。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产总额 224,907.09 197,643.27 189,830.71 158,279.21
负债总额 50,953.16 32,301.96 33,142.39 34,472.47
股东权益 173,953.93 165,341.31 156,688.32 123,806.73
归属于上市公司股东的股 173,953.93 165,341.31 156,688.32 123,806.73
东权益
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度

项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 110,500.38 148,534.37 135,347.52 121,183.69
营业利润 16,862.24 23,648.82 21,806.62 16,279.66
利润总额 16,841.13 23,555.24 23,078.23 16,137.48
净利润 15,148.29 20,694.30 20,071.51 14,115.07
归属于上市公司股东的净 15,148.29 20,694.30 20,071.51 14,115.07
利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,801.81 10,946.00 16,697.98 3,104.36
投资活动产生的现金流量净额 -13,327.96 -15,946.88 -20,327.52 -21,948.18
筹资活动产生的现金流量净额 10,898.24 -11,608.20 3,030.71 45,963.23
现金及现金等价物净增加额 4,371.26 -16,597.01 -579.12 27,128.85
4、主要财务指标
主要财务指标 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
流动比率 4.16 4.69 4.64 4.00
速动比率 2.93 3.36 3.62 3.07
资产负债率（母公司） 10.74 12.13 16.06 21.76
资产负债率（合并口径） 22.66 16.34 17.46 21.78
主要财务指标 2025年1-9月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
应收账款周转率（次） 3.22 3.20 3.27 3.49
存货周转率（次） 2.87 3.34 3.32 3.46
每股经营活动现金流量（元/股） 0.59 1.35 2.11 0.42
每股净现金流量（元） 0.38 -2.05 -0.07 3.63
上述指标计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、应收账款周转率=营业收入/应收账款账面价值上期末和本期末平均值，2025 年 1-9 月为 年化数据
5、存货周转率=营业成本/存货账面价值上期末和本期末平均值，2025 年 1-9 月为年化数据 6、每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
7、每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数

（四）发行人存在的主要风险
1、经营风险
（1）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为热轧宽幅特钢坯料。报告期内，公司直接材料占主营业务成本比例分别为 90.30%、89.48%、89.41%和 88.10%，占比较高，原材料价格波动会对产品成本和毛利率产生较大影响。
由于公司存在原材料和产成品的备货，原材料采购时点早于产品结算时点，上述时间差异导致原材料价格波动的风险传导机制可能会存在一定的滞后性，且公司少部分客户采用定期调整价格的定价机制，公司存在无法完全消化原材料价格波动的风险。因此未来如果受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，上游钢材价格持续较大波动，而公司产品价格未能及时调整，无法向下游有效传导原材料价格波动风险，可能对公司经营业绩产生不利影响。
（2）汽车行业周期波动风险
公司的产品主要应用于汽车行业，公司的业务发展和汽车行业的整体发展状况以及景气程度密切相关。汽车行业具有较强的周期性特征，全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费收紧。
汽车行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若未来国内经济增速持续放缓、全球经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变化，则可能导致汽车行业产销量持续下滑，将对整车制造厂商及其上游供应商造成不利影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（3）供应商集中度高的风险
公司原材料供应商较为集中，报告期内前五大供应商的采购金额占采购总额比重超过 75%。公司原材料主要为宝钢股份生产的宽幅特钢坯料，宝钢股份作为国有龙头钢铁企业，在研发实力、产品质量及供货稳定性等方面具备较强优势，
成为汽车及零部件企业