光迅科技:武汉光迅科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告

证券代码：002281 证券简称：光迅科技
武汉光迅科技股份有限公司
Accelink Technologies Co., Ltd.
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年九月

本可行性分析报告（以下简称“本报告”）中如无特别说明，相关用语具有与《武汉光迅科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过350,000万元（含350,000万元），在扣除发行费用后实际募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资 拟使用
总额 募集资金额
1 算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目 248,210.08 208,288.83
2 高速光互联及新兴光电子技术研发项目 100,060.59 61,711.17
3 补充流动资金 80,000.00 80,000.00
合 计 428,270.67 350,000.00
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。若实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，则不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资具体情况
（一）募集资金投资项目
1、项目概况
（1）算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目
①项目基本情况
本项目拟在武汉市东湖新技术开发区综合保税区厂区新建 96,834.43 平方米厂房及配套设施，购置先进生产设备，达产后形成年产高速光模块 499.20 万只、超宽带放大器
14.00 万只、相干产品 3.20 万只、高密度新型连接器 192.00 万只及光开关 0.64 万只。项
目建设完成后，将有助于解决公司现有产能瓶颈，提升高端产品供货能力，充分满足客户需求，提高自身盈利水平，巩固公司在行业内的领先地位。
本项目计划投资总额为 248,210.08 万元，其中建设投资 220,498.24 万元，包含工程
费用 203,490.13 万元、工程建设其他费用 4,798.70 万元、预备费 12,209.41 万元；铺底
流动资金 27,711.84 万元。项目建设期为 4 年。

②项目投资概算
本项目预计总投资额为 248,210.08 万元，拟使用募集资金 208,288.83 万元，项目投
资概算情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比（%）
一 建设投资 220,498.24 88.84%
1 工程费用 203,490.13 81.98%
1.1 建筑工程费 53,625.66 21.60%
1.2 软硬件购置费及安装费 149,864.47 60.38%
2 工程建设其他费用 4,798.70 1.93%
3 预备费 12,209.41 4.92%
二 铺底流动资金 27,711.84 11.16%
合计 项目总投资 248,210.08 100.00%
经测算，本项目税后内部收益率为 17.20%，税后静态投资回收期为 7.85 年（含建
设期 4 年），项目预测效益良好。
③项目报批程序
截至预案出具日，本项目备案及环评涉及的相关手续正在办理过程中。
（2）高速光互联及新兴光电子技术研发项目
①项目基本情况
本项目拟在武汉市东湖新技术开发区综合保税区厂区建设国内先进、与公司发展相匹配的光电子研发中试中心 7,316.65 平方米，新增研发及检测设备、实验设备等，这将有助于提升公司研发质量、缩短研发周期，加快公司自主研发的进程，并为公司提供充足的新产品技术储备。项目实施完成后，公司将在高速光互连、新兴光电子等领域开展技术研究及中试，聚焦行业及下游应用领域的前沿技术，以增强公司的技术研发实力。
本项目总投资 100,060.59 万元，其中建设投资 65,271.59 万元，包括工程费用
59,340.46 万元、工程建设其他费用 2,370.71 万元、预备费 3,560.42 万元；研发费用
34,789.00 万元。项目建设期为 3 年。
②项目投资概算
本项目预计总投资额为 100,060.59 万元，拟使用募集资金 61,711.17 万元，项目投
资概算情况如下表所示：

序号 项目 投资金额（万元） 占比
一 建设投资 65,271.59 65.23%
1 工程费用 59,340.46 59.30%
1.1 建筑工程费 28,716.20 28.70%
1.2 软硬件设备购置及安装费 30,624.26 30.61%
2 工程建设其他费用 2,370.71 2.37%
3 预备费 3,560.42 3.56%
二 研发费用 34,789.00 34.77%
合计 100,060.59 100.00%
③项目报批程序
截至预案出具日，本项目备案及环评涉及的相关手续正在办理过程中。
2、项目必要性分析
（1）紧抓 AI 算力核心硬件需求，弥补高端产品产能缺口
当前全球 AI 竞赛白热化，算力为核心驱动力，而高速光互联网络是算力集群的物理基础。根据 LightCounting 预测1，目前占据全球光模块最大比例的数通市场规模 2025
年将达到 154 亿美元，未来五年整个行业复合增速超过 13%，预计到 2029 年市场规模
将超过 258 亿美元，市场前景广阔。与日益增长的光模块市场需求相比，公司产能不足问题日益凸显。
本次募投项目针对明确市场缺口的算力中心光连接及高速光传输产品进行产能扩充，既是公司响应全球 AI 算力需求、填补高端产品产能缺口的必要举措，也是公司强化技术优势、提升产业链韧性的关键布局。
（2）丰富产品矩阵，提升公司整体竞争力与抗风险能力
当前，全球 AI 技术加速渗透、数字经济深度转型，光通信行业正面临技术迭代提速、市场需求多元、供应链风险复杂的多重挑战，构建覆盖核心场景、技术壁垒显著的产品矩阵，已成为企业提升市场竞争力、抵御周期风险的关键路径。本次募投项目布局产品可形成“算力终端-传输链路-骨干网络”全场景覆盖，如高速光模块与新型高密度连接器满足近距传输需求，相干模块与超宽带放大器满足远距传输需求，各产品在技术研发、供应链采购、客户服务等方面协同效应显著。
本次募投项目的实施是公司通过产品矩阵协同效应与产业链垂直整合提升核心竞
1 LightCounting Market Forecast Report - October 2024
争力与抗风险能力的必要途径，是助力我国算力基础设施自主可控与数字经济高质量发展的必然要求，其建设具有必要性。
（3）突破前沿技术瓶颈，确保公司在下一代算力中心领域技术领先
当前全球人工智能和大模型训练正在推动算力需求呈现指数级增长，同时下一代算力中心对数据传输的“带宽、时延、能耗”提出更高要求——传输速率从当前的 400G、800G 向 1.6T 及更高速率加速演进。为此公司亟须加大研发力度突破前沿技术瓶颈，重点开发下一代可插拔光模块和 CPO（共封装光学）光引擎及其配套光器件，以在下一代算力中心/数据中心市场竞争中保持技术领先。
（4）培育多元化的光电子应用技术，打造公司未来第二增长曲线
当前公司主营业务主要集中在光通信市场，而以光采集、光连接、光算存、光呈现为代表的信息光子技术具备万亿级市场空间，贯穿信息生命周期全过程。在人工智能、6G、车载光通信等各类新兴业务及应用需求牵引驱动下，以及新型光子材料与先进制造封装工艺有效支撑下，信息光子技术迭代将明显加速，满足更多元化场景需求，市场规模将持续增长。在此背景下，公司拟开拓新兴光电子领域，通过培育新的业务增长点，构建“双轮驱动”甚至“多轮驱动”的发展格局，不仅是公司应对传统市场风险、突破发展瓶颈的必然选择，更是抢占新兴领域战略高地、打造未来第二增长曲线的关键举措。通过构建多元化的业务结构，公司将实现从“光通信单一领域深耕”向“多领域光电子布局”的转型，进一步提升核心竞争力和市场抗风险能力。
3、项目可行性分析
（1）AI 算力需求爆发直接带动算力中心光连接及高速光传输产品需求激增
当前全球云服务商持续加大 AI 数据中心投入，其中，美国四大云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta 和微软）20