顺博合金:公司向特定对象发行A股股票后填补被摊薄即期回报及填补措施

重庆顺博铝合金股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票后填补被摊薄即期回报及填补措施
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31 号）的相关规定，上市公司再融资摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票事项摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行了认真分析，并提出了填补被摊薄即期回报的具体措施，具体内容如下：
一、本次向特定对象发行 A 股股票对公司发行当年每股收益、净资产收益
率等财务指标的影响。
（一）财务指标计算主要假设和说明
1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发生重大不利变化。
2、假设本次向特定对象发行股票于 2026 年 3 月 31 日实施完成，该完成时
间仅为公司用于本测算的估计，最终以经中国证监会同意注册并实际发行完成时间为准。
3、假设本次发行向特定对象发行股票数量上限为 10,000.00 万股，占公司总股本的 14.94%，未超过 30%，募集资金总额上限为 60,000.00 万元，不考虑扣除发行费用的影响。
4、根据公司披露的《2025 年第一季度报告》，2025 年 1-3 月，公司实现归
属于上市公司股东的净利润为 11,662.67 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 10,187.09 万元。结合 2025 年半年度业绩预告的较大增幅情
况，假设公司 2025 年度归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润均为 2025 年一季度的 2.2 倍，并假设 2026 年度归属
于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
分别按以下三种情况进行测算：（1）为 2025 年的 80%；（2）为 2025 年的 100%；
（3）为 2025 年的 120%。上述假设仅为测算本次发行对公司即期回报的影响，
不构成公司对 2025 年度和 2026 年度的盈利预测，也不代表公司对 2025 年度和
2026 年度的经营情况及趋势的判断。
5、在测算公司本次发行后总股本时，以截至 2024 年 12 月 31 日公司总股本
669,436,414 股为基础，仅考虑本次发行对总股本的影响，不考虑可转债转股等其他可能产生的股权变动事宜。
6、本测算不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
上述假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对未来经营状况、财务状况的判断，不构成对盈利情况承诺。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设和前提，本次向特定对象发行摊薄即期回报对公司发行当年每股收益、净资产收益率等财务指标的影响情况对比如下：
项目 2025 年度 2026 年度/2026 年末
/2025 年末 发行前 发行后
假设一：2025 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年一季度的
2.2 倍，2026 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年的 80%
期末总股本（万股） 66,943.64 66,943.64 76,943.64
期初归属于上市公司股东权益合计（万元） 318,267.71 340,621.42 340,621.42
当年归属于上市公司股东净利润（万元） 25,657.87 20,526.29 20,526.29
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 22,411.61 17,929.28 17,929.28
净利润（万元）
期末归属于上市公司所有者权益（万元） 340,621.42 361,147.71 421,147.71
项目 2025 年度 2026 年度/2026 年末
/2025 年末 发行前 发行后
基本每股收益 0.38 0.31 0.28
稀释每股收益 0.38 0.31 0.28
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.33 0.27 0.24
扣除非经常性损益后的稀释每股收益 0.33 0.27 0.24
加权平均净资产收益率 7.79% 5.85% 5.18%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 6.81% 5.11% 4.53%
率
假设二：2025 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年一季度的
2.2 倍，2026 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年的 100%
期末总股本（万股） 66,943.64 66,943.64 76,943.64
期初归属于上市公司股东权益合计（万元） 318,267.71 340,621.42 340,621.42
当年归属于上市公司股东净利润（万元） 25,657.87 25,657.87 25,657.87
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 22,411.61 22,411.61 22,411.61
净利润（万元）
期末归属于上市公司所有者权益（万元） 340,621.42 366,279.28 426,279.28
基本每股收益 0.38 0.38 0.34
稀释每股收益 0.38 0.38 0.34
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.33 0.33 0.30
扣除非经常性损益后的稀释每股收益 0.33 0.33 0.30
加权平均净资产收益率 7.79% 7.26% 6.44%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 6.81% 6.34% 5.62%
率
假设三：2025 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年一季度的
2.2 倍，2026 年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为 2025 年的 120%
期末总股本（万股） 66,943.64 66,943.64 76,943.64
期初归属于上市公司股东权益合计（万元） 318,267.71 340,621.42 340,621.42
当年归属于上市公司股东净利润（万元） 25,657.87 30,789.44 30,789.44
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 22,411.61 26,893.93 26,893.93
净利润（万元）
期末归属于上市公司所有者权益（万元） 340,621.42 371,410.86 431,410.86
基本每股收益 0.38 0.46 0.41
稀释每股收益 0.38 0.46 0.41
项目 2025 年度 2026 年度/2026 年末
/2025 年末 发行前 发行后
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.33 0.40 0.36
扣除非经常性损益后的稀释每股收益 0.33 0.40 0.36
加权平均净资产收益率 7.79% 8.65% 7.68%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 6.81% 7.55% 6.71%
率
注：每股收益、加权平均净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）规定计算；非经常性损益按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》(2023 年修订)中列举的非经常性损益项目进行界定。
二、本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的风险提示
本次发行募集资金到位后，公司总股本和净资产将有较大幅度的增长，但本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，项目完全投产并产生经济效益也需要一定的时间周期。因此，在本次募集资金投资项目的经济效益尚未完全体现之前，公司每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。
三、本次向特定对象发行的必要性和合理性
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 60,000 万元，扣除发行费用后，将继续用于 2024 年 3 月向特定对象发行股票募集资金投资项目中的年产63 万吨铝合金扁锭项目和年产 50 万吨铝板带项目的建设。本次募投项目符合国家产业政策导向，符合公司发展战略，募投项目具有广阔的市场空间，公司具备实施本次募投项目的经验和能力，募投项目产生的经济效益可行，本次向特定对象发行的必要性和合理性的具体分析详见《重庆顺博铝合金股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司主营业务为再生铝合金的生产与销售，本次募投项目产品为再生变形铝合金，属于公司主营业务。

公司属于再生铝行业，主营业务系使用废铝为主要原材料，生产各类铝合金产品，实现废铝资源的循环利用。本次募投项目的最终产品为