中国外运:关于下属公司出售路凯国际控股有限公司25%股权暨签署协议的公告

证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2025-051 号
中国外运股份有限公司
关于下属公司出售路凯国际控股有限公司 25%
股权暨签署协议的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
2025 年 6 月 26日，中国外运股份有限公司（以下简称“公司”“本公
司”或“中国外运”）下属全资子公司招商局船务企业有限公司（以
下简称“招商船企”）、CITIC Capital Maneuver Holdings Limited（以
下简称“CITIC Capital Maneuver”）、FV Pallet Leasing Holding Ltd（以
下简称“FV Pallet”）、买方 MIC Industrial Investments 4 RSC LTD（以
下简称“MIC”）及路凯国际控股有限公司（以下简称“路凯国际”）
签署《关于路凯国际控股有限公司的股份购买协议》（以下简称“《股
份购买协议》”），约定 MIC 分别受让招商船企持有的路凯国际 25%
股权（以下简称“本次交易”）、CITIC Capital Maneuver 持有的路凯
国际 3%股权和 FV Pallet 持有的路凯国际 2%股权。本次交易（即招商
船企出售 25%股权）对价为 47,216.25 万美元（约为人民币 338,162.78
万元，以中国人民银行 2025 年 6 月 26 日公布的汇率中间价 1 美元对
7.1620 人民币计算，下同）。上述交易完成后，招商船企持有路凯国
际 20%股权、MIC 持有路凯国际 30%股权、CITIC Capital Maneuver 持
有路凯国际 30%股权、FV Pallet 持有路凯国际 20%股权，路凯国际将
继续为本公司联营公司。同日，MIC、招商船企、CITIC Capital Maneuver、
FV Pallet 及路凯国际签署《股东协议》，明确股权转让后，路凯国际
的董事会由五名董事组成，四方股东分别有权委任一名董事，MIC 和
CITIC Capital Maneuver 有权共同委任一名董事；公司高级管理层由董
事会聘免。

本次交易不构成关联交易。
本次交易不构成重大资产重组。
截至本公告披露之日，本次交易相关工作正在推进中，本次交易事项尚需履行向国务院国有资产监督管理委员会（或其主管的对应部门）（以下简称“国资委”）对路凯国际评估报告进行备案、境内外反垄断审查/审批以及其他相关监管部门的审批/备案等程序。本次交易最终能否成功实施尚存在不确定性。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
一、交易概述
（一）交易概述
2025年6月26日，招商船企、CITIC Capital Maneuver、FV Pallet、买方MIC
及路凯国际签署《股份购买协议》，约定MIC分别受让招商船企持有的路凯国际25%股权、CITIC Capital Maneuver持有的路凯国际3%股权和FV Pallet持有的路凯国际2%股权。本次交易（即招商船企出售25%股权）对价为47,216.25万美元（约为人民币338,162.78万元）。本次交易完成后，招商船企持有路凯国际20%股权、MIC持有路凯国际30%股权、CITIC Capital Maneuver持有路凯国际30%股权、FVPallet持有路凯国际20%股权；路凯国际将继续为本公司联营企业。
（二）本次交易的目的和原因
本次交易既可以优化中国外运的资产结构，盘活释放股权资产的潜在价值，又可将回收的资金用于中国外运核心主业发展，有力推动中国外运聚焦于主责主业的转型升级，符合公司和股东的长远利益。
（三）董事会审议情况
2025 年 6 月 26日，公司第四届董事会第十四次会议对《关于出售参股公司
部分股权的议案》进行了审议，以 10 票同意、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了上述议案。
本次交易尚需国资委对路凯国际评估报告予以备案、履行境内外反垄断审查/审批以及其他相关监管部门的审批/备案等程序。
二、交易对方基本情况

（一）公司名称：MIC Industrial Investments 4 RSC LTD
（二）注册号：CN-2302788
（三）企业类型：特殊目的公司（SPV）
（四）注册地址：Al Mamoura Building, MuroorStreet, Abu Dhabi, United Arab
Emirates
（五）出资额：100 美元
（六）成立时间：2025 年 3月 26 日
（七）主营业务：股权投资与管理
（八）主要股东：Mamoura Diversified Global Holdings PJSC 持股 100%
（九）MIC 成立时间不足一年，其控股股东主要财务数据如下：
单位：亿迪拉姆
项目 2024年12月31日（经审计） 2023年12月31日（经审计）
资产总额 5,961.68 5,394.22
负债总额 2,117.42 1,972.81
所有者权益 3,844.26 3,421.41
项目 2024年度（经审计） 2023年度（经审计）
营业收入 395.28 395.07
净利润 372.37 307.10
注：按照中国人民银行2025年6月26日公布的人民币汇率中间价，人民币1元对0.51291阿联酋迪拉姆。
（十）截至本公告披露之日，MIC及其控股股东不属于失信被执行人，具有可履约能力。
三、交易标的基本情况
（一）公司名称：路凯国际控股有限公司（Loscam International Holdings Co.,
Limited）
（二）注册号：1589446
（三）企业类型：境外非公众公司（BVI）
（四）注册地址：Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town,
Tortola, VG1110, British Virgin Islands
（五）出资额：100 美元

（六）成立时间：2010 年 6月 11 日
（七）主营业务：物流包装设备（主要为木制托盘）的循环共用解决方案服务
（八）主要股东：截至本公告披露之日，招商船企持股 45%、CITIC CapitalManeuver持股 33%、FV Pallet 持股 22%，路凯国际为本公司联营公司。
（九）截至本公告披露之日，路凯国际不属于失信被执行人。
（十）本次交易为出售股权，标的资产为招商船企持有的路凯国际 25%股权，方式为协议转让。标的资产权属清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情况。
（十一）主要财务数据
单位：亿元 人民币
项目 2025年3月31日（未经审计） 2024年12月31日（经审计）
资产总额 95.09 98.60
负债总额 36.77 41.99
所有者权益 58.32 56.61
项目 2025年1-3月（未经审计） 2024年度（经审计）
营业收入 6.19 24.24
净利润 1.11 4.77
四、交易标的的评估、定价情况
本次交易的价格参考标的资产的评估结果并经协议各方根据路凯国际整体财务及业务表现、业务质量及预期增长等因素协商确定。根据沃克森（北京）国
际资产评估有限公司以 2024 年 12 月 31 日为基准日出具的《中国外运股份有限
公司拟转让持有的 Loscam International Holdings Co., Limited 股权涉及的 Loscam
International Holdings Co., Limited 股东全部权益价值资产评估报告》（沃克森评报字（2025）第 1301 号），路凯国际股东全部权益价值为人民币 118 亿元，增值额为人民币 69 亿元，增值率为 141%。具体情况如下：
（一）评估对象和评估范围
评估对象为路凯国际股东全部权益价值。评估范围为经济行为之目的所涉及的路凯国际于评估基准日申报的所有资产和负债。
（二）评估基准日

评估基准日为 2024 年 12 月 31日。
（三）评估方法
本次评估选取收益法及市场法两种方法对评估对象进行评估。
考虑路凯国际历史年度业务比较稳定，未来预期收益可以预测并可以用货币衡量、获得未来预期收益所承担的风险可以衡量，因此选用收益法对评估对象进行评估。同时，考虑国际资本市场与路凯国际可比的同行业上市公司满足数量条件，能够收集并获得市场信息、财务信息及其他相关资料，因此选用市场法对评估对象进行评估。
（四）评估假设
1、基本假设
（1）交易假设
交易假设是假定评估对象和评估范围内资产负债已经处在交易的过程中，评估人员根据交易条件等模拟市场进行评估。交易假设是评估得以进行的一个最基本的前提假设。
（2）公开市场假设
公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
（3）资产持续使用假设
资产持续使用假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（4）企业持续经营假设
企业持续经营的假设是指被评估单位将保持持续经营，