瑞华技术:中信建投证券股份有限公司关于常州瑞华化工工程技术股份有限公司变更募集资金用途的核查意见

中信建投证券股份有限公司
关于常州瑞华化工工程技术股份有限公司
变更募集资金用途的核查意见
中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为常州瑞华化工工程技术股份有限公司（以下简称“瑞华技术”或“公司”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号——募集资金管理》等有关规定，对瑞华技术变更募集资金用途的事项进行了审慎核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况和使用情况
（一）募集资金基本情况
2024 年 9 月 10 日，瑞华技术发行普通股 16,000,000 股，发行方式为向不特
定合格投资者公开发行，发行价格为 19 元/股，募集资金总额为 304,000,000.00
元，实际募集资金净额为 269,332,890.47 元，到账时间为 2024 年 9 月 12 日。公
司因行使超额配售取得的募集资金净额为 42,229,933.58 元，到账时间为 2024 年10 月 25 日。
（二）募集资金使用情况和存储情况
截至 2025 年 4 月 30 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下：
单位：元
募集资金计划 累计投入募集 投入进度
序号 募集资金用途 实施主体 投资总额（调 资金金额 （%）
整后）（1） （2） （3）=（2）/
（1）
山东瑞纶新
1 12000 吨/年催 材料科技有 240,000,000.00 239,405,729.72 99.75%
化剂项目 限公司（全
资子公司）

山东瑞纶新
2 10 万吨/年可 材料科技有 64,000,000.00 20,332,057.57 31.77%
降解塑料项目 限公司（全
资子公司）
合计 - - 304,000,000.00 259,737,787.29 85.44%
截至 2025 年 4 月 30 日，公司募集资金的存储情况如下：
账户名称 银行名称 账号 金额（元）
常州瑞华化工工程 中国工商银行股份有
技术股份有限公司 限公司常州科教城支 1105039829100194908 0.00
行
常州瑞华化工工程 中国建设股份有限公 32050162970109369369 85,062.68
技术股份有限公司 司常州惠民支行
常州瑞华化工工程 中信银行股份有限公 8110501013002560473 240,031.77
技术股份有限公司 司常州城中支行
常州瑞华化工工程 中国农业股份有限公 10611701040026571 43,900,497.77
技术股份有限公司 司常州太湖路支行
山东瑞纶新材料科 交通银行股份有限公 324006260012000740131 521,176.55
技有限公司 司常州延陵支行
合计 - - 44,746,768.77
注：截至 2025 年 4 月 30 日，公司募集资金存储余额高于募集资金计划投资总额与累计
投入募集资金金额的差额，主要系募集资金利息收益所致。
二、变更募集资金用途的具体情况
（一）变更募集资金用途的概况
单位：元
序号 原定募集 变更前拟投资 变更后募集 变更后拟投资 募集资金用途变更
资金用途 金额 资金用途 金额 的主要原因
2023 年下半年开始
我国可降解塑料项
目下游需求整体放
缓，市场行情较为低
10 万吨/ 迷。目前我国 PBS、
1 年可降解 64,000,000.00 12000 吨/年 0.00 PBAT、PBT 价格相
塑料项目 催化剂项目 比可研报告中的预
算 价 格 分 别 降 低
33%、56%、43%，投
资的经济效益大幅
降低。公司拟终止该
募投项目。

该项目存在一定资
12000 吨/ 12000 吨/年 金缺口，且催化剂需
2 年催化剂 240,000,000.00 催化剂项目 304,000,000.00 求旺盛，市场空间较
项目 大，有利于提升公司
整体经济效益。
合计 - 304,000,000.00 - 304,000,000.00 -
（二）变更募集资金用途的原因
前期受到成本价格波动、进出口等因素影响，我国 PBS、PBAT、PBT 等可降解塑料行情持续向好，秉持可降解塑料的良好预期，公司遂开始规划可降解塑料生产项目。
2023 年下半年开始受国内行业因素波动、全球经济下行等影响，我国可降解塑料下游需求整体放缓。目前市场行情较为低迷，我国 PBS、PBAT、PBT 价格相比可研报告中的预算价格分别降低 33%、56%、43%，投资的经济效益大幅降低。
同时，经公司调研和充分论证后认为：未来可降解塑料的低迷市场行情发生明显变化的可能性较低。为提高募集资金的使用效率，降低募集资金使用风险，提升经济效益，公司拟终止“10 万吨/年可降解塑料项目”募投项目。
（三）变更后的募集资金用途具体情况
截至 2025 年 4 月 30 日,“10 万吨/年可降解塑料项目”已投入 20,332,057.57
元，其中土地成本为 16,202,428.31 元，公辅变电站分摊成本为 4,031,772.20 元，评审、检测、服务费用为 97,857.06 元。
公司另一募投项目“12000 吨/年催化剂项目”计划总投资 31,500.00 万元，
其中使用募集资金投资 24,000.00 万元。截至 2025 年 4 月末，该项目已使用募集
资金投入 23,940.57 万元。目前，“12000 吨/年催化剂项目”目前在手订单较多，市场行情比较好，且该项目处于大量设备到货调试阶段，未来短期内公司应付款项金额较大，项目存在一定的资金缺口。
综上，公司拟终止“10 万吨/年可降解塑料项目”，并将已投入的土地、变电站和剩余募集资金 43,667,942.43 元调整至公司另一募投项目“12000 吨/年催化剂项目”使用，并无无效投资。

1、助力化工企业增效节能，符合国家产业政策
《石油和化学工业“十四五”发展指南》提出“十四五”期间，石化行业将以推动高质量发展为主题，以绿色、低碳、数字化转型为重点，以加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局为方向，以提高行业企业核心竞争力为目标，深入实施创新驱动发展战略、绿色可持续发展战略、数字化智能化转型发展战略、人才强企战略，加快建设现代化石油和化学工业体系。2020 年 9 月，我国提出“碳达峰”“碳中和”战略目标，对我国化工行业提出了更高的要求，化工行业必须通过清洁生产、绿色发展以及技术创新来实现产业价值链提升，提高生产效率，降低能耗。此外，2024 年 5 月，国务院发布《2024-2025 年节能降碳行动方案》，旨在加大节能降碳工作推进力度，力争完成“十四五”节能降碳约束性指标，其中提出钢铁、石化化工等行业节能降碳等 10 大行动 27 项重点任务。
催化剂是一种能够改变化学反应速率，同时不改变原反应化学平衡，且其本身质量及化学性质在反应前后都不发生改变的物质，目前约 90%的工业化学反应中包含催化过程，催化剂能够有效提高工业生产的效率，是石油化工生产的核心。随着催化剂在化学反应中运转时间的延长，其活性会逐渐降低或完全失去活性，原因包括催化剂中毒、积碳和烧结等。因此，参与运转的催化剂需要被不定期地置换并投入新的催化剂，以维持化学反应的持续高效性。
本项目的实施能够保障化工行业对催化剂的需求，提高化工企业生产效率，从而降低化工装置能耗，符合国家产业政策。
2、催化剂市场需求旺盛，市场空间广阔
本募投项目主要产品包括铜基催化剂、三氧化二铝催化剂及分子筛催化剂，所参与的工业化学反应产物均具备十分重要的工业地位，市场需求旺盛，下游产物的高位需求有效驱动参与上游化学反应的催