众捷汽车:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

股票简称：众捷汽车 股票代码：301560
苏州众捷汽车零部件股份有限公司
PXI Auto Components (Suzhou) Co.,Ltd.
常熟市尚湖镇练塘工业集中区（翁家庄）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐人（主承销商）
武汉东湖新技术开发区高新大道 446 号天风证券大厦 20 层
二〇二五年四月

特别提示
苏州众捷汽车零部件股份有限公司（以下简称“众捷汽车”、“本公司”、
“公司”或“发行人”）股票将于 2025 年 4 月 25 日在深圳证券交易所创业板上
市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。
本上市公告书中若出现总计数与所列数值总和不符的情形，均为四舍五入所致。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

（二）流通股数量较少的风险
本次发行后，公司总股本为 12,160 万股，其中无限售条件的流通股数量为
2,309.96 万股，占本次发行后总股本的比例为 19.00%。公司上市初期流通股数量
较少，存在流动性不足的风险。
（三）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 16.50 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异
常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并
导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的
风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
（四）公司发行市盈率与同行业平均水平存在差异
本次发行价格为 16.50 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以
下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老
保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年
金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保
险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数的孰低值。
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
引》（2023 年），发行人所处行业为“汽车制造业（C36）”。截至 2025 年 4 月
9 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“汽车制造业（C36）”最近一个月平
均静态市盈率为 27.16 倍。
截至 2025 年 4 月 9 日（T-4 日），同行业上市公司估值水平如下：
2023 年扣 2023 年扣 T-4 日股 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 盈率（倍） 盈率（倍）
（元/股） （元/股） （元/股） 扣非前 扣非后
（2023 年） （2023 年）
002126.SZ 银轮股份 0.73 0.70 22.46 30.63 32.27
002050.SZ 三花智控 0.78 0.78 23.15 29.58 29.62
603158.SH 腾龙股份 0.40 0.38 7.77 19.61 20.55
603982.SH 泉峰汽车 -2.07 -2.01 7.02 -3.39 -3.50

838171.BJ 邦德股份 0.72 0.69 15.18 21.02 21.86
算术平均值（剔除异常值） 25.21 26.08
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 4 月 9 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母公司净利润/T-4 日总股本；
注 3：扣非前/后静态市盈率=T-4 日股票收盘价/（扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本）；
注 4：因泉峰汽车 2023 年亏损，因此计算同行业可比上市公司平均市盈率时将泉峰汽车剔除。
本次发行价格 16.50 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 21.30 倍，低于中证指数有限公司
2025 年 4 月 9 日（T-4 日）发布的“汽车制造业（C36）”最近一个月平均静态
市盈率 27.16 倍；低于同行业上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归
属于母公司股东净利润平均静态市盈率 26.08 倍。仍存在未来发行人股价下跌给
投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，
审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动
风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会
加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，
不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带
来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全
程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性
风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券
还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（六）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破
发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发
行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（七）净资产收益率下降的风险

由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素（下
文所述“报告期内”具体指 2022 年度、2023 年度及 2024 年度）：
（一）贸易政策风险
由于公司外销业务占比较高，而国际贸易摩擦将会对全球经济、国际贸易带来较大的不确定性，因此加征关税会引发公司订单减少的风险，同时，如果客户将部分加征关税成本转嫁给公司，也将导致公司存在产品毛利率下降的风险。
公司的部分下游客户位于美国，报告期内，中美出现贸易摩擦，公司向美国出口的部分汽车零部件产品位于美国政府针对中国产品加征关税的清单中，适用的加征关税税率为 25%，该部分关税全部由客户承担；由众捷墨西哥生产制造并出口美国的产品则适用北美自贸协定约定的零关税。随着中美贸易摩擦加剧，美
国总统特朗普于 2025 年 2 月、3 月、4 月 2 日分别签署行政令，对中国出口美国
的产品进一步加征 10%、10%、34%的关税，并于 4 月 9 日将加征关税税率提高
至 125%；随着美墨贸易摩擦加剧，美国总统特朗普于 2025 年 2 月 1 日签署行
政令，拟对墨西哥出口美国的产品加征 25%的关税，相关关税经协商暂缓实施；
美国总统特朗普于 2025 年 2 月 10 日宣布，自 2025 年 3 月 12 日起对所有国家
的钢铝原材料和制品出口美国的产品加征 25%的关税。根据公司与客户签署的定点函中约定的 EXW、FCA、DAP 等贸易条款，公司无需承担产品进口国进口清关时产生的所有税费，公司在产品报价时亦未考虑该部分税费成本的影响，根据历史与客户的协商情况来看，该部分关税全部由客户承担，美国加征关税对公司产品的销售影响较小。
公司由中国直接出口美国的金额较小，在最新关税情况下，为了降低客户成
本，公司积极与美国客户协商，通过将订单转移至众捷墨西哥生产等方式保证了公司产品的正常供货，另外，少部分剩余订单仍在正常供货中，目前美国的关税政策对公司基本没