3-2华泰联合证券有限责任公司关于苏州世华新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(苏州世华新材料科技股份有限公司)

华泰联合证券有限责任公司关于
苏州世华新材料科技股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票并在科创板上市之
上市保荐书
上海证券交易所：
作为苏州世华新材料科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）2025年度向特定对象发行 A 股股票并在科创板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
1、公司名称：苏州世华新材料科技股份有限公司
2、注册地址：苏州市吴江经济技术开发区大光路 168 号
3、设立日期：2018 年 6 月 29 日
4、注册资本：262,631,312 元
5、法定代表人：顾正青
6、联系方式：0512-63190989
7、业务范围：胶带研发、加工、销售；石墨结构电子组件研发、生产、加工、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止
进出口的商品和技术除外）；道路普通货物运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：电子专用材料研发；生物基材料技术研发；新材料技术研发；工程和技术研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子专用材料销售；生物基材料销售；合成材料销售；新型膜材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；高性能密封材料销售；密封用填料销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平
1、主营业务
公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，始终专注于功能性材料的自主研发创新，具备关键树脂合成、功能涂层设计、粘接剂制备、精密涂布等核心技术能力。公司建立了具备持续创新能力的平台化研发体系并持续进行关键核心技术攻关，加强对 AI 智能硬件、显示面板、新能源汽车、集成电路、医疗健康等行业的横向覆盖，致力于成为具备国际竞争力的综合性平台化材料厂商。
目前，公司主要产品以功能性电子材料及高性能光学材料为主，广泛应用于AI 智能硬件、显示面板等领域，已成为具备较高市场认可度的功能性材料品牌。公司功能性电子材料主要应用在手机、电脑等电子产品内部或电子元器件的制造组装过程中，实现电子产品内部粘接、导热、导电、电磁屏蔽、耐候性等功能或制造组装过程中抗静电、耐高温、抗酸碱、防刮伤等保护功能。公司高性能光学材料主要应用于 OLED、LCD 等显示面板或其生产过程中，对材料透射率、反射率、洁净度、抗眩光、耐黄变等光学特性及抗静电、防尘、防污、导热、抗翘曲、耐候性等有较高要求，根据具体应用场景差异其性能要求有所差异。
2、核心技术
公司自成立以来，始终坚持自主研发、技术创新的发展理念。截至本上市保荐书出具日，公司拥有的关键核心技术具体情况、技术来源等具体情况如下：
序号 核心技术名称 核心技术具体情况、表征及应用 技术
来源
公司掌握成熟的聚合物的自由基聚合技术，可使用热引发剂及光
引发剂来控制高分子聚合物的分子量大小与分子量分布，同时通
高分子聚合物 过调整各类软、硬单体、功能单体、链转移剂、链终止剂的种类 自主
1 聚合技术 与比例，合成具备多种功能特性的聚合物，实现精密粘接、耐化 研发
学、耐高温等特定功能。例如，公司可通过增加硬单体比例和多
步聚合，调整聚合物的分子量分布和模量，使得材料在高温下剥
离强度的衰减较低，从而实现耐高温粘接功能。
高分子聚合物接枝改性指通过化学方法将某些物质接枝到高分
子侧链，使得高分子材料具备新的性能。目前公司已通过改性技
术掌握与剥离力、保持力等指标相关的高聚物改性原理并储备大
高分子聚合物 量实验数据，可根据具体客户应用针对性调节高分子聚合物的内 自主
2 接枝改性技术 聚强度、极性等。例如，通过高分子聚合物接枝改性技术增强材 研发
料内聚力，可将材料的保持力由 24 小时滑落提升到 120 小时滑
落；可通过接枝改性技术将聚硅氧烷、聚烯烃等低极性链段接枝
到聚丙烯酸酯侧链，实现功能性材料对低表面能被贴物粘性（剥
离强度）的大幅提升。
公司复合功能性材料所用高分子功能涂层配方均由公司自主研
功能涂层配方 发生产，可通过调整高分子聚合物、增粘树脂、功能性促进剂等 自主
3 设计技术 原料的比例，针对不同的应用要求设计材料功能以满足客户的需 研发
求。例如，可通过涂层配方设计增强材料适配性（增强对阳极氧
化铝等粗糙表面的剥离强度），设计增加材料导电、导热功能等。
功能材料由功能高分子与功能基材复合组成，两者的功能、结构
都会对材料最终的性能有决定性作用。经过多年技术的开发和积
功能材料结构 累，公司已经掌握网格排气功能、导热功能、电磁屏蔽功能、阻 自主
4 设计技术 燃功能等材料结构设计能力，可以按照客户的具体需求定制化开 研发
发出具有特定功能的功能性材料，形成了多种功能复合的一体化
结构设计能力。例如，公司可基于此技术设计出导热排气双功能
复合材料、导电排气吸能缓冲多功能复合材料。
公司的高精度自动化涂布线体拥有微凹、网纹、刮刀、狭缝挤出
等高精度涂布模组，可以实现 0.3-200 微米厚度范围内的连续涂
5 高精密涂布 布，5 微米以内涂层厚度公差可控制在±0.5 微米，5-20 微米涂层 自主
技术 厚度公差可控制在±1 微米，20 微米以上涂层厚度公差可控制在 研发
±5%，涂层平整无瑕疵还能根据产品结构、原材料属性、涂层厚
度等选择合适的线体、工艺，调整机速、张力等参数。
公司自主设计、总装、调试适配于公司产品的精密涂布线，针对
公司生产需要优化涂布单元及整体涂布工艺，确保功能性材料生
6 涂布工艺设计 产品质、良率及效率。经过多年涂布材料的生产开发积累，公司 自主
技术 积累了大量的经验型工艺参数，涂布产线具备“自用自设计”的 研发
能力，根据需求选择涂布技术、烘道、换卷工艺，以定制化为主
形成精密涂布能力。
公司的功能性高分子材料生产需要处于高洁净度环境中，公司具
无尘室管控 备高强度无尘室管控能力，公司涂布工艺无尘级别（无尘室洁净 自主
7 技术 等级分为，十万级、万级、千级、百级等，以百级为例，指 0.1mm 研发
尘埃数量小于 100 个/立方米）达到千级，在高洁净产品车间，涂
布工艺无尘级别达到百级水平。
功能涂层均相 功能性颗粒在高分子功能涂层中存在易团聚、易沉降的问题，造 自主
8 融合技术 成功能性材料性能不稳定情况（例如材料局部导电性能下降等）。 研发
公司将高速剪切、涡流、气泡粉碎等技术有机结合，进行涂层体

序号 核心技术名称 核心技术具体情况、表征及应用 技术
来源
系设计，将团聚的功能性粉体无机相快速均匀地融合到丙烯酸酯
等胶粘剂有机相中，避免气泡、材料融合不均匀等现象，提高材
料良率及稳定性。
公司通过调整聚丙烯酸酯聚合物的软单/硬单比例，控制聚合物的
分子量与分子量分布，优化胶粘剂的交联密度等方式，设计合成
9 电子粘接材料 各类具备精密剥离强度且具有适合初粘性能的电子粘接材料。例 自主
开发技术 如，公司功能性材料可控制在 50 微米厚度下，达到室温下环形 研发
初粘 2,000gf 以上，180°剥离力 2,200gf/25mm，保持力 168 小时
不滑落。
通过设计聚合物、胶粘剂的分子量及分子分布，设计交联剂、交
10 耐高温材料合 联密度及官能基团，降低材料高温下储能模量的下降幅度，使得 自主
成技术 功能性材料在高温下剥离强度下降幅度较小，实现材料的耐高温 研发
性能。
通过调整高分子聚合物的软单/硬单比例，控制聚合物的分子量与
抗翘曲材料合 分子量分布，优化胶粘剂的交联密度，并通过接枝改性引入聚烯 自主
11 成技术 烃链段调整模量，成功开发出了低频剪切下具有合适粘性、弹性、 研发
低能量损耗的抗翘曲功能材料，适用于各类柔性线路的粘接固
定，产品的综合性能具备较强竞争力。
耐化学特种材 公司在粘接功能的基础