江苏神通:江苏神通阀门股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于江苏神通阀门股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复报告

江苏神通阀门股份有限公司
与
国泰君安证券股份有限公司
关于江苏神通阀门股份有限公司
申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回
复
保荐人（主承销商）
二〇二五年一月
深圳证券交易所：
根据贵所 2025 年 1 月 17 日出具的《关于江苏神通阀门股份有限公司申请
向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕120003 号）（以下简称“问询函”）的要求，江苏神通阀门股份有限公司（以下简称“江苏神通”、“公司”或“发行人”）会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”或“保荐人”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海通力律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关各方，对问询函所列问题进行了逐项落实和核查，并就问询函进行逐项回复，同时按照问询函的要求对《江苏神通阀门股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名称释义与募集说明书一致；
2、本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
本回复的内容按如下字体列示：
问询函所列问题 黑体、加粗
对问题的回答 宋体、不加粗
对募集说明书内容的修改、补充以及对回复 楷体、加粗
的修订

目录

目录...... 2
问题 1：...... 3
问题 2：...... 8
问题 3：...... 43
问题 4：...... 64
其他问题 ...... 74
根据申报材料，本次募投项目属于扩产项目，主要产品为大型压水堆、快堆、小堆、高温气冷堆核电站用球阀、蝶阀、安全壳隔离阀、仪表阀等四大类近 70 个规格的阀门产品，均为公司目前主营业务所销售的产品。申报材料说明了报告期内发行人核级球阀、蝶阀的产量、产销率及在手订单等情况，未披露报告期内核级安全壳隔离阀、仪表阀的产量、销售收入、在手订单等情况。根据申报材料，发行人所拥有的特种设备生产许可证 D 级（TS2232385-2024）于
2024 年 12 月 1 日到期。
请发行人：（1）补充说明安全壳隔离阀、仪表阀类产品在报告期内的生产销售情况，是否已形成稳定的销售。（2）对于本次募投项目中尚未形成稳定销售的产品，说明研发试产的具体进展，包括研发到生产销售所需流程、当前所处阶段、后续尚需履行的程序，在生产及满足客户需求方面是否存在重大不确定性风险（3）补充说明前述特种设备生产许可证到期是否对公司生产经营产生不利影响，续期是否存在障碍。（4）结合前述情况进一步说明本次募投项目是否符合投向主业的要求。
请发行人补充披露上述事项相关风险。
请保荐人、发行人律师及会计师核查并发表明确意见。
一、补充说明安全壳隔离阀、仪表阀类产品在报告期内的生产销售情况，是否已形成稳定的销售。
本次募投项目各产品设计产能系公司根据市场需求及未来订单结构的研判确定，其中安全壳隔离阀、仪表阀系核电阀门主要产品类别，报告期内已形成稳定销售。
报告期内，发行人安全壳隔离阀、仪表阀类产品产量情况如下：
单位：台/套
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
安全壳隔离阀 68 113 44 38
仪表阀 4,241 5,522 581 87

单位：台/套
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
安全壳隔离阀 65 47 30 34
仪表阀 3,487 3,855 165 201
报告期内，发行人安全壳隔离阀、仪表阀类产品收入情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
安全壳隔离阀 3,174.49 3,768.79 1,930.79 2,218.29
仪表阀 1,621.45 1,468.10 92.43 132.81
根据上表，报告期内发行人安全壳隔离阀、仪表阀类产品已形成稳定销售，且 2023 年以来销售数量及销售收入较以前年度增长幅度较高。其中 2023 年度发行人分别实现安全壳隔离阀、仪表阀销售收入 3,768.79 万元和 1,468.10 万元，较 2022 年度增长 95.19%和 1488.34%。
二、对于本次募投项目中尚未形成稳定销售的产品，说明研发试产的具体进展，包括研发到生产销售所需流程、当前所处阶段、后续尚需履行的程序，在生产及满足客户需求方面是否存在重大不确定性风险
公司专业从事新型特种阀门研发、生产与销售，系国内核级球阀、蝶阀的主要供应商。公司共有 20 多种规格型号的核级蝶阀、球阀产品通过中国通用机械联合会或江苏省工信厅组织的科技成果鉴定，其综合技术指标达到国际同类产品先进水平，部分指标达到国际领先水平，并进行了产品系列化研发。
同时，发行人不断拓展核电阀门供货类型，在 2007 年即已完成安全壳隔离阀的研发、取证并陆续供货，在 2018 年完成仪表阀研发、取证并陆续供货，不断推动核电阀门的国产化进程。随着我国核电技术从二代加到三代以及高温堆、快堆等技术进步持续更新迭代，公司的相应产品也持续保持研发投入，实现产品迭代升级，保持持续领先的竞争优势。
截至 2024 年 12 月 31 日，发行人蝶阀、球阀、安全壳隔离阀和仪表阀在手
订单分别为 53,266.12 万元、32,106.53 万元、14,761.21 万元和 4,201.52 万元，
在手订单充足。

结合本题“一、补充说明安全壳隔离阀、仪表阀类产品在报告期内的生产销售情况，是否已形成稳定的销售”之回复，本次募投项目不存在尚未形成稳定销售的产品，在生产及满足客户需求方面不存在重大不确定性风险。
三、补充说明前述特种设备生产许可证到期是否对公司生产经营产生不利影响，续期是否存在障碍
发行人特种设备生产许可证（编号：TS2232385-2024）许可情况如下：
项目 内容
单位名称 江苏神通阀门股份有限公司
住所 江苏省南通市启东市南阳镇
制造地址 江苏省南通市启东市南阳镇
许可项目 压力容器制造
许可子项目 固定式压力容器中、低压容器(D)
发证日期 2020 年 11 月 17 日
有效期至 2024 年 12 月 01 日
基于部分特种阀门下游客户可能存在压力储罐产品的潜在需求，发行人于2020 年取得上述资质，但发行人报告期内未开拓压力容器相关订单，亦未实际从事储罐等压力容器产品的生产，且未来无进一步业务计划。因此，2024 年 12月该资质到期后公司决定不予申请续期，该资质到期不会对公司生产经营产生不利影响。
四、结合前述情况进一步说明本次募投项目是否符合投向主业的要求
根据《深交所发行上市审核动态》（2024 年第 6 期）关于“募集资金主要投
向主业”的相关问题解答，“现有主业”原则上应当以公司披露再融资方案时点为基准进行认定，是指有一定收入规模、相对成熟、稳定运行一段时间的业务。
本次募投项目规划主要产品为大型压水堆、快堆、小堆、高温气冷堆核电站用球阀、蝶阀、安全壳隔离阀、仪表阀等四大类。报告期内，上述产品形成收入情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度

项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
蝶阀 17,967.74 17,999.44 15,701.60 10,779.95
球阀 7,621.69 11,276.51 9,046.91 3,319.13
安全壳隔离阀 3,174.49 3,768.79 1,930.79 2,218.29
仪表阀 1,621.45 1,468.10 92.43 132.81
因此，本次募投项目产品系发行人报告期内有一定收入规模、相对成熟、稳定运行的业务，符合募投项目符合投向主业的要求。