湖南裕能:向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿)

向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称“公司”）为深入落实公司发展战略，把握新能源汽车和储能市场快速发展机遇，进一步提升公司核心业务竞争力，拟向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）。公司对本次发行募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次发行股票募集资金总额不超过 480,000 万元（含本数），在扣除发行费用后拟全部用于以下项目：
单位：万元
序 项目名称 项目投资总额 拟使用募集
号 资金金额
1 年产 32 万吨磷酸锰铁锂项目 442,544 280,000
2 年产 7.5 万吨超长循环磷酸铁锂项目 90,815 50,000
3 年产 10 万吨磷酸铁项目 90,434 60,000
4 补充流动资金 90,000 90,000
合计 480,000
在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的可行性分析
（一）本次募集资金投资项目的基本情况
1、年产 32 万吨磷酸锰铁锂项目
（1）项目概况
项目名称：年产 32 万吨磷酸锰铁锂项目
经营主体：公司全资子公司云南裕能，本次募集资金到位后，公司将以借款或增资等方式将募集资金投入云南裕能
实施地点：云南省昆明市安宁市
建设内容：新建年产 32 万吨磷酸锰铁锂生产线（兼容各类磷酸盐正极材料）
（2）项目投资概算
本项目投资估算如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 比例
一 基建投资 80,030.59 18.08%
二 设备投资 273,848.59 61.88%
三 工程其他费用 33,836.35 7.65%
四 工程预备费 11,631.47 2.63%
五 铺底流动资金 43,197.00 9.76%
总投资额 442,544.00 100.00%
（3）项目预计经济效益
本项目预计经济效益较好。
（4）项目涉及报批事项情况
截至本报告签署日，本项目已取得项目备案、环评批复及能评批复文件。
2、年产 7.5 万吨超长循环磷酸铁锂项目
（1）项目概况

项目名称：年产 7.5 万吨超长循环磷酸铁锂项目
经营主体：公司全资子公司贵州裕能，本次募集资金到位后，公司将以借款或增资等方式将募集资金投入贵州裕能
实施地点：贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市
建设内容：新建年产 7.5 万吨超长循环磷酸铁锂生产线
（2）项目投资概算
本项目投资估算如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 比例
一 基建投资 17,007.10 18.73%
二 设备投资 56,128.64 61.81%
三 工程其他费用 6,226.40 6.86%
四 工程预备费 2,380.86 2.62%
五 铺底流动资金 9,072.21 9.99%
总投资额 90,815.21 100.00%
（3）项目预计经济效益
本项目预计经济效益较好。
（4）项目涉及报批事项情况
截至本报告签署日，本项目已取得项目备案、环评批复及能评批复文件。
3、年产 10 万吨磷酸铁项目
（1）项目概况
项目名称：年产 10 万吨磷酸铁项目
经营主体：公司全资子公司贵州裕能，本次募集资金到位后，公司将以借款或增资等方式将募集资金投入贵州裕能
实施地点：贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市
建设内容：新建年产 10 万吨磷酸铁生产线

（2）项目投资概算
本项目投资估算如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 比例
一 基建投资 24,917.92 27.55%
二 设备投资 57,291.03 63.35%
三 工程其他费用 3,610.46 3.99%
四 工程预备费 2,574.58 2.85%
五 铺底流动资金 2,040.00 2.26%
总投资额 90,434.00 100.00%
（3）项目预计经济效益
本项目预计经济效益较好。
（4）项目涉及报批事项情况
截至本报告签署日，本项目已取得项目备案、环评批复及能评批复文件。
4、补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的 90,000 万元用于补充流动资金，以更好的满足公司未来业务发展的资金需求，进一步降低资产负债率，改善资本结构，增强财务稳健性。
（二）本次募集资金投资项目的必要性与可行性
1、产能建设类项目
年产 32 万吨磷酸锰铁锂项目、年产 7.5 万吨超长循环磷酸铁锂项目、年产
10 万吨磷酸铁项目均为产能建设类项目，上述项目建设的必要性及可行性分析如下：
（1）项目实施的必要性
①响应国家“双碳”战略目标及相关产业政策，把握新能源市场历史性机遇
全球对于传统能源向清洁能源转型已达成共识，中国、欧盟、美国等世界各主要国家和地区纷纷制定了促进新能源发展的相关政策，人类社会向清洁能源发展趋势日渐明朗。新能源汽车方面，根据 GGII 数据，2023 年全球新能源汽车销
量为 1,510 万辆，同比增长 30%。储能市场方面，根据 GGII 数据，2023 年全球
储能锂离子电池出货量为 225GWh，同比增长 50%，其中中国储能锂离子电池出货量为 206GWh，同比增长 58%。随着能源消费结构深刻变革，新能源汽车及储能市场将保持快速发展，市场和下游客户对于正极材料的需求日益增长。
公司深耕锂离子电池正极材料行业，主要客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、海辰储能、远景动力、瑞浦能源等众多知名的锂电池厂商。根据 GGII 统计，2023 年公司磷酸盐正极材料市场占有率超 30%，已连续四年排名行业第一。作为正极材料行业头部企业，公司需相应新增产能建设、优化产品结构，同时基于客户需求升级产品性能，以把握新能源市场历史性机遇，满足不断增长和变化的市场需求。
②扩建磷酸盐正极材料产能，提升新型产品的供应能力，满足快速增长且差异化发展的市场需求
公司磷酸盐正极材料出货量自 2020 年以来稳居全国第一，并保持较高的产
能利用率，而下游需求仍在持续较快增长，公司现有产能已不能满足未来业务发展需求。此外，下游需求日趋多元化发展，对电池和材料的多样性、综合性能和性价比提出了更高要求。近年来，公司高度重视研发和技术创新，并不断推出具备更高能量密度、更高充放电倍率或更长循环寿命等特性的新型产品，如超高能量密度磷酸铁锂、超长循环磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等，广受下游客户好评，新型产品的需求不断增长。
公司在本次募投项目生产线的设计上充分考虑了对各类磷酸盐正极材料产品（包括新型产品）的兼容性，具备高效、低成本柔性切换的能力，能够灵活应对市场需求，提高产能利用率，提升公司产品矩阵的整体竞争优势。
通过实施本次募投项目，公司产能规模进一步提升，特别是超高能量密度磷酸铁锂、超长循环磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等新型产品的供应能力大幅提升，有
利于缓解公司现有产能不足的矛盾，满足不断增长的下游需求，增强公司产品差异化竞争能力，巩固公司行业龙头地位。
③扩建磷酸铁产能，巩固一体化发展优势