悦安新材:光大证券股份有限公司关于江西悦安新材料股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

光大证券股份有限公司
关于江西悦安新材料股份有限公司
2024 年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律、法规的规定，光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”或“保荐机构”）作为江西悦安新材料股份有限公司（以下简称“悦安新材”、“公司”或“发行人”）持续督导的保荐机构，负责悦安新材的持续督导工作，并出具 2024年半年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构已建立健全并有效执行
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 了持续督导制度，已根据公司的
对具体的持续督导工作制定相应的工作计划。 具体情况制定了相应的工作计
划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开
2 始前，与上市公司签署持续督导协议，明确双 保荐机构已与公司签署持续督导
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券 协议，并报上海证券交易所备案。
交易所备案。
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 保荐机构通过日常沟通、定期回
3 查等方式开展持续督导工作。 访、资料检查等方式开展持续督
导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法 经核查，公司未发生须按有关规
4 违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海 定公开发表声明的违法违规事
证券交易所报告，经上海证券交易所审核后在 项。
指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违
法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当 经核查，公司及相关当事人未发
5 自发现之日起五个工作日内向上海证券交易所 生须公告的重大违法违规事项以
报告，报告内容包括上市公司或相关当事人出 及违背承诺的情况。
现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保
荐人采取的督导措施等。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员 经核查，公司及其董事、监事、高
6 遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所 级管理人员能够遵守相关法律法
发布的业务规则及其他规范性文件，并切实履 规的要求，并切实履行其所做出

行其所做出的各项承诺。 的各项承诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 经核查，公司已经建立健全了公
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会 司章程、三会议事规则等公司治
议事规则以及董事、监事和高级管理人员的行 理制度，并得到了有效执行。
为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和 经核查，公司已建立完善的内控
8 内部审计制度，以及关联交易、对外担保、对 制度体系，该等内控制度符合相
外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大 关法规要求并得到了有效执行。
经营决策的程序与规则等。
经核查，公司已建立信息披露制
督导公司建立健全并有效执行信息披露制度， 度，保荐机构对公司信息披露文
9 审阅信息披露文件及其他相关文件并有充分理 件进行及时沟通、审阅，确信其
由确信上市公司向上海证券交易所提交的文件 向上海证券交易所提交的文件不
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应 保荐机构对公司的信息披露文件
及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信 进行了审阅，经核查不存在应及
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司 时向上海证券交易所报告的情
履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 况。
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文
件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董 经核查，公司或其控股股东、实
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政 际控制人、董事、监事、高级管理
11 处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证 人员未发生受到中国证监会行政
券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 处罚、上海证券交易所纪律处分
善内部控制制度，采取措施予以纠正。 或者被上海证券交易所出具监管
关注函的情况。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等 经核查，公司及其控股股东、实
12 履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际 际控制人等不存在未履行承诺的
控制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券 情况。
交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对
市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存
13 在应披露未披露的重大事项或与披露的信息与 经核查，不存在应及时向上海证
事实不符的，保荐人应及时督促上市公司如实 券交易所报告的情况。
披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，
应及时向上海证券交易所报告。

发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公
司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易
所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》
等上海证券交易所相关业务规则；（二）证券
服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存 经核查，公司及相关主体未发生
14 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违 该等情况。
规情形或其他不当情形；（三）上市公司出现
《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定的
情形；（四）上市公司不配合保荐机构持续督
导工作；（五）上海证券交易所或保荐机构认
为需要报告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现 保荐机构已经制定了现场检查的
15 场检查工作要求，确保现场检查工作质量 相关工作计划，并明确了现场检
查工作要求。
上市公司出现以下情形之一的，应自知道或应
当知道之日起十五日内或上海证券交易所要求
的期限内，对上市公司进行专项现场检查：（一）
控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性
占用上市公司资金；（二）违规为他人提供担 经核查，公司未发生进行专项现
16 保；（三）违规使用募集资金；（四）违规进 场检查的情况。
行证券投资、套期保值业务等；（五）关联交
易显失公允或未履行审批程序和信息披露义
务；（六）业绩出现亏损或营业利润比上年同
期下降 50%以上；（七）上海证券交易所要求
的其他情形。
二、信息披露审阅情况
光大证券持续督导人员对公司截至本报告出具日的信息披露文件进行了事前或事后审阅，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。
经核查，保荐机构认为，悦安新材严格按照证券监督部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告，确保各项重大信息的披露真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
三、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
四、重大风险事项
（一）市场竞争风险

公司在微纳金属粉体领域深耕多年，占有一定的市场份额，向一批头部客户提供了较全面的产品供应。但是，不排除未来有新进入厂商与公司展开直接竞争的可能性；或当行业内其他企业通过技术创新、经营改善等手段提升产品性价比，公司将面临较大的竞争压力，存在一定的市场竞争风险，可能导致公司利润水平下滑或市场份额下降。如果公司不能在技术、品质、成本等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、经营业绩产生重大不利影响。公司与国际龙头企业德国巴斯夫和日本 EPSON Atmix 等企业相比，资金实力仍显不足。后续公司加大研发投入、拓展营销网络等均需要大量资金的支持。
（二）宏观环境风险
公司产品下游主要应用在电动工具、金刚石工具、电子元器件、高端汽车精密零部件、雷达波吸收及信号屏蔽等高尖端领域。公司所处的新材料领域与下游电子等行业的发展状况及国民经济状况息息相关。当前全球和国内的宏观经济形势仍然存在一定的不确定性，如果宏观经济环境发生重大不利变化，或影响下游终端行业的市场需求因素发生显著变化，导致需求受阻，通过产业链传导，可能对公司经营业绩造成不利影响。
公司涉及对美国直接出口及部分外向型内销客户，出口订单会受中美贸易摩擦的一定影响。
如未来贸易摩擦加剧，将影响公司开拓美国市场，从而给公司的业绩带来不利影响。
（三）新技术和新产品开发风险
公司下游高端消费类电子产品具有更新迭代速度快、发展方向不确定性大等特点。因此随着下游应用领域的变化，行业内的企业被要求具有更快速灵活的研发机制和具备突破性创新的工艺技术。如果公司不能具备产品方案解决能力，及时创新并掌握相关技术，适时推出差异化的创新产品不断满足客户需求，则公司的市场竞争力及持续盈利能力将会削弱。
同时，为进一步扩大产品应用领域，满足客户需求，公司需要对核心产品不断进行技术创新和产品迭代，并推进宁夏悦安等创新工艺项目落地。新技术、新产品研发存在一定的创新风险，若公司研发进度或创新工艺技术从试验到顺利大
规模产业化进度不及预期，可能对公司产品的市场竞争力产生一定的影响。
（四）技术人员流失及核心技术失密的风险
稳定、高素质的科技人才队伍对公司的发展至关重要。公司核心技术、核心生产工艺均通过自主研发完成。随着行业市场竞争的加剧，业内各家公司对高级技术人才、专业服务人员和新技术研发团队的需求也日益迫切。公司主要生产基地位于赣州市大余县，地理位置相对偏远，对专业技术人才、服务人才和高水平研发人员的吸引能力相对不足。如果公司未来不能在薪酬、福利等方面持续提供具备竞争力的待遇和激励机制，则可能造成技术人员的流失或无法吸引到更多的优秀技术人才，从而影响公司的发展速度。若公司出现核心技术人员流失的状况，可能影响公