7-1发行人及保荐机构关于审核问询函的回复(北京浩瀚深度信息技术股份有限公司)

股票简称：浩瀚深度 股票代码：688292
北京浩瀚深度信息技术股份有限公司
与
国金证券股份有限公司
关于
《关于北京浩瀚深度信息技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
申请文件的审核问询函》之回复
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
二〇二四年三月

上海证券交易所：
贵所于 2024 年 1 月 12 日出具的《关于北京浩瀚深度信息技术股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2024〕4 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。北京浩瀚深度信息技术股份有限公司（以下简称“浩瀚深度”、“发行人”、“公司”）与国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本问询函回复中的简称与《募集说明书》中简称具有相同含义。
黑体 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体（加粗） 涉及对募集说明书等申请文件、本次问询回复的修改与补充内容
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

1.关于募投项目...... 4
2.关于前次募投项目...... 47
3.关于融资规模和效益测算...... 57
4.关于收入及业务模式...... 97
5.关于毛利率和现金流...... 126
6.关于存货...... 154
7.关于其他...... 175
7.1 关于财务性投资...... 175
7.2 关于应收账款...... 183
7.3 请发行人根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 3 条的要求，说明累计
债券余额的计算口径，本次完成发行后累计债券余额是否超过最近一期末净资产
的 50%。...... 196
8.保荐机构整体意见...... 198
1.关于募投项目
根据申报材料，发行人主要网络可视化等产品销售业务，客户集中度较高。发行人本次计划募集资金不超过 50,000.00 万元（含本数），用于实施公共互联网安全监测系统研发及产业化项目（以下简称安全监测系统项目）、深度合成鉴伪检测系统研发建设项目（以下简称鉴伪检测系统项目）和补充流动资金。其中，安全监测系统项目拟研发新一代公共互联网安全监测系统并实现产业化，鉴伪检测系统项目拟针对深度伪造鉴伪技术进行开发。截至目前，本次募投项目实施地点租赁房产尚未取得房屋产权证书，存在权属瑕疵。
请发行人说明：（1）本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的具体联系与区别，并结合下游主要客户需求、公司经营计划以及前次募投项目实施进展等情况说明本次募投项目实施的必要性、合理性，是否存在重复性投入的情形；（2）本次募投项目是否涉及新业务、新产品，并结合人员、技术、资质、核心原材料储备和数据安全及合规性论证情况说明本次募投项目实施是否具备可行性，预计实现自用或量产销售的时间，并说明本次募集资金是否主要投向主业；（3）表格列示本次募投项目实施后公司产能变化情况，结合下游主要客户需求变化情况和产能缺口、市场竞争格局和发行人产品竞争优劣势、在手订单情况以及前次募投项目实施进展，说明本次募投项目产能规划合理性以及产能消化措施；（4）募投项目实施地点租赁房产的土地性质，权属瑕疵形成原因、解决进展以及替代解决方案，结合前次募投项目实施地点变更的情况说明本次募投项目实施是否存在重大不确定风险。
请保荐机构核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人说明情况
（一）本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的具体联系与区别，并结合下游主要客户需求、公司经营计划以及前次募投项目实施进展等情况说明本次募投项目实施的必要性、合理性，是否存在重复性投入的情形
1、本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的具体联系与区别
发行人本次募投项目“公共互联网安全监测系统研发及产业化项目”、“深度合成鉴伪检测系统研发建设项目”均紧密围绕公司现有业务开展，对应产品是公司在“以采集管理系统为基础，全方位拓展延伸”模式下，对信息安全防护解决方案业务领域的产品进行技术升级及应用拓展。
公司前次募投项目与本次募投项目分别位于公司业务体系的“感知层”与“认知层”，“感知层”以高性能 DPI 及采集管理系统为基础，注重流量的精准识别、全量采集、灵活管控及基础应用，“认知层”则能够显著提升从“感知层”采集到的数据的深度认知、高效分析及有效处置能力，实现网络信息、数据、隐私及关键信息基础设施的安全保障。
本次募投项目位于公司业务体系中的“认知层”，是在深度报文检测技术（即DPI 技术）的基础上，叠加数据挖掘、机器学习、深度学习为基础的 AI 相关技术，精准识别和实时控制全网规模的恶意流量、攻击流量，发现并阻断不良或非法内容访问，实现文字、图像、音视频识别及智能决策、智能控制、自主优化等AI 能力，形成“新一代公共互联网安全监测系统”与“深度合成鉴伪检测系统”。
本次募投项目产品与现有业务以及前次募投项目的具体对比情况如下：
（1）公司募投项目产品与现有业务以及前募项目在现有业务板块中的区别
公司以“采集管理系统为基础，全方位拓展延伸”，以路由器中的流量出发，
公司各类产品在流量传输过程中所发挥的功能板块示意图如下：
由上图可知，公司前次募投项目主要围绕公司前端智能采集管理系统、后端
智能化应用系统以及大数据解决方案开展，而本次募投项目则围绕流量的信息安
全防护解决方案开展，具体而言：
一级产品 二级产品 前募建设内容 本募建设内容
针对网络智能化采集系统的硬件探针设备和虚
拟DPI网元进行性能提升和功能提升，应用于
智能采集管理系统 400GE链路环境下的流量管理需求，研发新一 不涉及
代CLOS 架构的DPI探针设备、汇聚分流设备、
软件DPI设备以及移动网DPI设备等
网络可视化解决方案 新一代互联网精准营销系统，除传统的报装基
本信息，通过研发形成还包括客户的行为及业
智能化应用系统 务特征画像，支撑运营商有针对性的提供多融 不涉及
合的个性化运维和营销方案，建立精准化的客
户维护和运营支撑体系
运维支撑服务 不涉及 不涉及
信息安全防护解决方 互联网信息安全管理系 不涉及 公共互联网安全监测系统研发及产业
案 统 化项目：

一级产品 二级产品 前募建设内容 本募建设内容
①在现有信息安全管理系统的基础上
研发具备资产发现、网络攻击及恶意程
序网络活动监测、恶意程序文件还原以
异常流量监测防护系统 不涉及 及网络异常行为监测及处置功能；
②实现对外购僵木蠕检测设备的自研
替代
深度合成鉴伪检测系统研发建设项目：
- 不涉及 具备对深度合成图片、音频、视频行为
的检测功能，能够实现对深伪信息的监
测管控
研发数据中心精细化智能运营系统，主要功能
大数据应用系统 包括数据中心3D 虚拟化呈现、数据中心资源 不涉及
管理、数据中心流量分析、IT资产呈现和动态
跟踪、环境和能耗监测、设备级的状态监控
大数据解决方案 完善平台能力，规范平台管理机制，推出与业
大数据共享平台 务紧密关联的智能数据中台，并可以应用至其 不涉及
他行业
数据分析服务