明志科技:东吴证券关于明志科技2023年度持续督导跟踪报告

东吴证券股份有限公司关于苏州明志科技股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市
规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关
法律、法规的规定，东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为明志科
技股份有限公司（以下简称“明志科技”或“公司”）持续督导工作的保荐机构，负
责明志科技上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告，具体内容如下：
一、持续督导工作情况
序号 项目 持续督导工作情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 保荐机构已建立健全并有效执行了持续督导
1 对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 制度，已根据公司的具体情况制定了相应的工
作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 保荐机构已与公司签订保荐协议，该协议明确
2 始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导 了双方在持续督导期间的权利和义务，并已报
协议，明确双方在持续督导期间的权利义务， 上海证券交易所备案
并报上海证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 2023 年度持续督导期间，保荐机构通过日常沟
3 查等方式开展持续督导工作 通、定期回访、现场检查、资料检查等方式，
对公司开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法
4 违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海 2023 年度持续督导期间，公司未发生需公开发
证券交易所报告，经上海证券交易所审核后在 表声明的违法违规事项
指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违
法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当
5 发现之日起五个工作日内向上海证券交易所报 2023 年度持续督导期间，公司及相关当事人未
告，报告内容包括上市公司或相关当事人出现 出现需报告的违法违规、违背承诺等事项
违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐
机构采取的督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员 保荐机构持续督促、指导公司及其董事、监事、
遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所 高级管理人员，2023 年度持续督导期间，公司
6 发布的业务规则及其他规范性文件，并切实履 及其董事、监事、高级管理人员能够遵守相关
行其所做出的各项承诺 法律法规的要求，并切实履行其所做出的各项
承诺

督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 核查了公司治理制度建立与执行情况，《公司
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会 章程》、三会议事规则等制度符合相关法规要
议事规则以及董事、监事和高级管理人员的行 求，2023 年度持续督导期间，公司有效执行了
为规范等 相关治理制度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和 核查了公司内控制度建立与执行情况，公司内
8 内部审计制度，以及募集资金使用、关联交易、控制度符合相关法规要求，2023 年度持续督导
对外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司 期间，公司有效执行了相关内控制度
的控制等重大经营决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制 保荐机构督促公司严格执行信息披露制度，审
度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有 阅信息披露文件及其他相关文件，向上海证券
9 充分理由确信上市公司向上海证券交易所提交 交易所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈
的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 述或重大遗漏
漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应 公司在重要信息披露前一般与保荐机构进行
及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信 充分沟通，并提交公告文件进行事先审阅，确
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司 保信息披露的合理性、准确性。保荐机构对公
履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 司已公告文件进行不定期查阅，并对相关内容
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文 进行必要核实
件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政 2023 年度持续督导期内，公司或其控股股东、
11 处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证 实际控制人、董事、监事、高级管理人员未出
券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 现该等事项
善内部控制制度，采取措施予以纠正
关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行
12 承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制 2023 年度持续督导期内，公司及控股股东、实
人等未履行承诺事项的，保荐人应及时向上海 际控制人等不存在未履行承诺的情况
证券交易所报告
关注社交媒体关于上市公司的报道和传闻，及
时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市
13 公司存在应当披露未披露的重大事项或与披露 2023 年度持续督导期内，公司未出现该等事项
的信息与事实不符的，保荐人应当及时督促上
市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披
露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
14 发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明 2023 年度持续督导期内，公司及相关主体未出

并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一） 现该等事项
上市公司涉嫌违反《股票上市规则》等本所业
务规则；（二）中介机构及其签名人员出具的
专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）
上市公司出现《保荐办法》第七十一条、第七
十二条规定的情形；（四）上市公司不配合保
荐人持续督导工作；（五）上海证券交易所或
保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现
场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上
市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐
代表人应当自知道或者应当知道之日起 15 日
内进行专项现场核查：（一）存在重大财务造
15 假嫌疑；（二）控股股东、实际控制人及其关 2023 年度持续督导期内，公司未出现该等事项
联人涉嫌资金占用；（三）可能存在重大违规
担保；（四）控股股东、实际控制人及其关联
人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上
市公司利益；（五）资金往来或者现金流存在
重大异常；（六）本所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：
(一) 业绩大幅下滑或亏损的风险
2023 年度实现营业收入 53,348.30 万元，同比下降 12.92%；实现归属于母公
司所有者的净利润 1,466.35 万元，较上年同期下降 60.40%。受全球宏观经济衰退影响，市场下游需求疲软带来的影响并未完全消散，行业竞争加剧，使公司销售不及预期，其中铝合金铸件销售收入下降是公司营业收入下降的主要原因而同时公司又加大了新产品的开发与新行业的拓展，并仍将继续投入研发，且人力成本上涨存在刚性特征，如果公司营收未能恢复增长，则业绩存在继续下滑的风险。(二) 核心竞争力风险
公司致力于以体系化技术创新带动传统砂型铸造行业转型升级。公司两大主要产品高端制芯装备及高品质铝合金铸件均属于技术密集型产品，其研发和生产是多学科相互渗透、知识密集、技术复杂的高技术活动，对技术创新能力和持续研发投入能力要求较高。报告期内，公司研发费用为 6,375.26 万元，占营业收入的比例为 11.95%。未来，如果公司研发投入不足，公司制芯装备及铸件产品可能不能满足客户需要，影响公司业务发展。
(三) 经营风险
1、外购部件、原材料价格波动风险
公司直接材料为成本最为重要的组成部分。铝合金铸件主要原材料为铝锭、原砂、粘结剂等，铝锭价格波动会对铸件产品成本和毛利率产生较大影响；公司射芯设备所需的部件主要包括减速机、控制模块、导轨等，原材料、外购部件等，采购价格变动会对装备产品成本和毛利率产生较大影响。
未来，若上游原材料、外购部件等短期内出现大幅上涨，公司产品价格未能
及时调整，不能向下游客户转移或通过其他途径消化成本上涨的压力，可能导致公司经营业绩波动。
2、产品出口国家政治经济形势及政策变化风险
报告期内，公司主要产品出口地为欧洲地区。目前公司主要产品出口国家或地区尚未发生针对我国铸造装备及铝合金铸件的贸易摩擦，但若未来公司主要客户所在国家或地区政治、经济形势、进口政策等发生重大不利变化，或与我国发生重大贸易摩擦、争端，将对公司出口业务造成不利影响，进而影响经营业绩。
3、原材料采购风险
公司主要铸造原材料供应商较为集中的风险。铝锭是公司铸件业务的主要原材料。铝锭系大宗原材料，货源较为充足，但考虑供货稳定性、产品质量、原材料一致性与可追溯性等因素，公司一般要求供应渠道相对固定。内蒙古超今为铝锭供应商，经多年合作，公司与其已保持了长期、良好的业务关系。未来，若双方合作关系发生变化，铸造材料存在无法及时供应的风险，短期内将对生产计划、铸件产品交付等方面形成不利影响。
铸造用砂是铸件生产的主要原材料之一，公司目前铸造用砂主要为产自美国的大湖砂；公司装备业务定制化程度较高，部分客户指定装备部件应为特定品牌或进口部件，虽然主要零部件已实现国产化，但部分零部件的质量和稳定性较国际进口品牌尚有一定差距，公司部分装备部件来源于进口。如果国际政治形势或贸易争端等因素导致上述原材料或部件进口受阻，可能对公司业务开展带来不利影响。
4、客户集中度较高的风险
公司铸件业务主要客户为世界知名的暖通集团、汽车部件生产企业等，制芯装备客户主要为大型铸造企业。报告期内，公司前五大客户的销售收入客户集中度较高，主要客户对公司经营业绩的影响较大。未来，如果公司主要客户的经营状况出现不利变化、减少向对公司产品的采购，或者停止与公司合作，而公司又不能及时拓展其他客户，将会对公司生产经营产生不利影响。
5、铝合金热交换器被不锈钢热交换器替代的风险

报告期内，公司铝合金热交换器铸件业务占比高。根据结构及材质不同，冷凝式壁挂炉热交换器可分为两类，一类是以公司产品为代表的