派克新材(605123):前三季度营收稳增利润微降,派克新能拟打造环锻新产线-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入26.81亿元，同比增长8.04%；归母净利润2.37亿元，同比下降3.84%。2、销售毛利率16.50%，同比下降4.10个百分点；销售净利率8.86%，同比下降1.09个百分点。3、经营活动现金流净额5.32亿元，同比增长32.55%。4、2025年第三季度营业收入9.03亿元，同比增长7.97%，环比下降10.24%；归母净利润0.62亿元，同比下降24.09%，环比下降37.13%。5、公司为全资子公司担保申请不超过7亿元项目贷款，用于航空航天新能源用特种合金精密环形锻件配套智能产线建设项目。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为36.40亿元、44.11亿元、52.04亿元，归母净利润分别为3.13亿元、3.85亿元、4.60亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动风险；技术快速更新迭代风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际市场汇率变动风险。

  

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