成都银行(601838):业绩表现稳健,贷款维持高增,资产质量优异-详解2025三季报

#核心观点：1、成都银行2025年前三季度营业收入177.6亿元，同比增长3.0%；归母净利润94.9亿元，同比增长5.0%。2、净利息收入147.3亿元，同比增长8.2%，占营收比例82.9%；净手续费收入3.8亿元，同比下降35.1%；净其他非息收入26.6亿元，同比下降13.0%。3、3Q25单季年化净息差1.54%，环比下降3bp；前三季度累积年化净息差1.57%，环比下降1bp。4、3Q25贷款总额8462.5亿元，同比增长17.4%；对公贷款同比增长19.0%，个人贷款同比增长10.2%。5、3Q25存款总额9640.7亿元，同比增长12.6%；企业存款同比增长2.8%，个人存款同比增长21.3%；定期存款占比71.3%，环比上升1.8个百分点。6、3Q25不良率0.68%，环比上升2bp；关注+不良贷款占比1.05%，环比下降5bp；拨备覆盖率433.08%，环比下降19.58个百分点。

  

   #盈利预测与评级：调整2025~2027年盈利预测为归母净利润136.5亿元、145.9亿元、158.4亿元；维持“增持”评级。

  

   #风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。