浦发银行(600000):转债转股基本完成,AMC及中移动等稳定股东增持彰显信心

#核心观点：1、浦发银行以“数智化”战略为统领，贯彻“强赛道、优结构、控风险、提效益”经营主线，做实做透长三角大本营。2、营收稳增的同时风险管控卓有成效，驱动ROE稳步回升。3、可转债基本全部转股，新入战投和原大股东是转股中坚力量，持股稳定性较高。4、转债转股补充核心一级资本，打开未来成长空间。5、AMC举牌和大股东增持，彰显对公司长期发展的信心。

  

   #盈利预测与评级：调整公司2025-2027年净利润增速预测为10.7%、11.1%、10.4%。上调浦发银行2025年PB估值目标至0.78倍，对应目标价16.3元，维持增持评级。

  

   #风险提示：零售风险暴露超出预期；经济修复斜率低于预期。

  

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