山鹰国际(600567):引入长期投资者,抗风险能力提升-公告点评

#核心观点：1、公司调整盈利预测，预计2025-2027年每股收益为0.03元、0.07元、0.10元。2、公司设立合伙企业引入长期投资者，将广东山鹰100%股权和祥恒创意36.56%股权作价29.77亿元出资，并转让部分合伙份额引入东方资产、财信人寿等投资者，转让金额不超过7.475亿元。3、广东山鹰2024年收入30.19亿元，净利润0.25亿元，净资产21.77亿元；祥恒创意2024年收入71.73亿元，净利润0.82亿元，净资产21.88亿元。4、引入投资者有助于提升公司可持续发展能力，降低财务风险，支持研发投入和技改升级。5、箱板瓦楞纸行业供需格局改善，公司盈利有望回升。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为162万元、418万元、557万元，每股收益为0.03元、0.07元、0.10元。维持“增持”评级，目标价2.32元。

  

   #风险提示：原材料成本大幅波动，下游需求不振。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。