长春高新(000661):与ALK合作,有望开启中国脱敏新时代-事件点评

#核心观点：1、2025年9月17日，长春金赛药业与ALK-Abelló A/S公司签署合作协议，在中国联合开发并商业化ALK的变应原特异性免疫治疗产品。2、金赛药业获得ALK的2款脱敏治疗产品和1款过敏原诊断皮肤点刺试剂盒在中国大陆的独家代理权益，合作期限至2039年12月31日。3、金赛药业将支付首付款3270万欧元，并根据产品审评进展和销量支付注册里程碑及销售里程碑款项。4、中国尘螨过敏患者人群庞大，但脱敏治疗市场开发不足，此次合作有望与公司生长激素产品形成协同，拓展产品线。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为135.96亿元、141.92亿元、151.61亿元，归母净利润分别为23.89亿元、25.45亿元、28.09亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业政策变化风险、产品研发未达预期效益、产品销售推广不及预期、核心产品集采未中标的风险

  

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