太极股份(002368):上半年利润端同比扭亏,电科金仓业务持续突破

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入37.82亿元，同比增长44.69%；归母净利润964.67万元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润720.68万元，同比扭亏为盈。2、分业务来看，行业解决方案收入21.55亿元，同比增长92.72%；数字基础设施收入5.55亿元，同比增长0.16%；自主软件产品收入5.35亿元，同比增长10.29%。3、期间费用率为22.06%，同比下降11.49个百分点，其中销售/管理/研发费用率分别为4.23%/14.21%/2.92%。4、子公司电科金仓实现营业收入1.5亿元，同比增长66.11%，在事务型数据库管理系统本土厂商销售额排名中跻身前三，在关键应用领域销售套数第一。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年的归母净利润分别为3.97亿元、4.80亿元、5.85亿元，对应EPS分别为0.64元、0.77元、0.94元。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：1）行业解决方案业务发展不达预期。2）云与数据服务业务发展不达预期。3）自主软件产品业务发展不达预期。

  

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