索辰科技(688507):物理AI风起,赋能机器人及低空多维场景-索辰科技系列报告(二)

#核心观点：1、索辰科技五大核心技术引领物理AI发展，包括生成式建模仿真一体化、实时生成式物理AI计算引擎、智能实时真实物理环境感知、自动测控仿真验证模块、实时数据库+智能体协同。2、具身智能领域推出虚拟训练平台，解决机器人训练成本高、场景局限问题，算法迭代速度较传统提升万倍。3、低空飞行器领域通过低空三维物理地图实现厘米级分辨率风场和电磁场感知，计算性能较传统数值模拟提升数万倍。4、新能源领域展示物理AI风电平台，通过AI驱动气动优化和气象-设备耦合预测赋能风电系统。5、股权激励目标设定2025-2027年物理AI产品累计收入触发值分别为2000/4000/7000万元，目标值3000/5000/8000万元。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入为5.15/6.93/9.11亿元，同比增长36.1%/34.4%/31.4%。预计归母净利润1.08/1.38/1.66亿元，对应当前股价PE分别为84.1/65.7/54.8倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：物理AI业务开展不达预期；行业发展不达预期；行业竞争加剧。

  

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