杰瑞股份(002353):订单大幅增长,油气工程、天然气设备收入同比接近翻倍-2025年中报点评

#核心观点：

   1、杰瑞股份2025H1实现营业收入69.0亿元，同比增长39.2%；归母净利润12.4亿元，同比增长14.0%。

   2、高端装备制造业务实现营收42.2亿元，同比增长22.4%；油气工程及技术服务业务实现营收20.7亿元，同比增长88.1%。

   3、天然气相关业务实现收入同比增长112.7%，新增订单提升43.3%，签署国内大型储气库离心式压缩机供货合同，金额约5亿元。

   4、海外市场实现营收33.0亿元，同比增长38.4%；新增订单同比增长24.2%。

   5、2025H1新签订单98.8亿元，同比增长37.7%；在手订单123.9亿元，同比增长34.8%。

  

   #盈利预测与评级：

   上调25-27年归母净利润预测1.4%/1.7%/1.9%至30.5/36.1/41.8亿元，对应25-27年EPS分别为2.98/3.53/4.09元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   国内油气开发政策变化风险；国际油价波动风险；汇率波动风险；产品竞争加剧风险；新产品推广不及预期风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。