杰瑞股份(002353):驭"气"乘风,剑指蓝海-全产业链布局的出海进化论
长江证券 2025-08-05发布
#核心观点:
1、作为国内民营油服龙头,公司竞争优势显著,受益于国内勘探开发深入和北美设备更新换代需求。
2、公司深耕天然气行业,构建了涵盖勘探开发、集输储存、发电调压、气处理、液化、提氦等环节的全产业链技术矩阵。
3、中东天然气供需两旺,增产潜力巨大,公司有望通过出海开启第二成长曲线。
4、国内天然气市场需求广阔,减碳和城镇化推动需求持续增加,公司在储气库领域实现深化应用。
5、公司拥有多项资质认证,技术优势明显,有望在中东市场加速布局。
6、国内油气资本开支具备较强韧性,保障行业需求,公司国内业务增长无虞。
7、美国存量压裂设备面临集中退役、替换高峰期,公司电驱压裂设备技术领先,有望拓展美国市场。
#盈利预测与评级:
预计公司2025年-2027年EPS分别为2.99元、3.52元和4.09元,对应2025年8月5日收盘价的PE分别为13.48X、11.42X和9.84X,维持“买入”评级。
#风险提示:
1、国际油价大幅波动;2、地缘政治风险;3、国际市场运营带来的风险;4、自然灾害、恶劣天气等自然因素带来的风险;5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。