科远智慧(002380):利润端开花结果,构筑全链路研发体系

#核心观点：

   1、维持“优于大市”评级，目标价31.66元。

   2、预计2025-2027年EPS分别为1.27/1.73/2.06元。

   3、2024年总营业收入16.82亿元，同比增长19.55%，归母净利润2.52亿元，同比增长56.64%。

   4、2025年一季度营收4.2亿元，同比增长14.60%，归母净利润0.61亿元，同比增长42.30%。

   5、公司通过多重国家资质认证，2024年研发投入占比10.44%，新增发明专利16项，累计有效专利236项。

   6、构建IT/OT一体化平台，覆盖全国17个事业部制营销网络。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业总收入分别为22.14亿元、27.70亿元、32.30亿元，归母净利润分别为3.04亿元、4.16亿元、4.95亿元。维持“优于大市”评级，目标价31.66元。

  

   #风险提示：

   技术研发不及预期风险，市场竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。