汉朔科技(301275):电子价签解决方案龙头厂商,助力新零售数字化转型-深度研究

#核心观点：

   1、公司是国内电子价签解决方案龙头厂商，业务体系包括电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务。

   2、零售数字化趋势推动电子价签加速渗透，国内市场渗透率较低但增长潜力大，预计2028年全球市场规模达349亿元，2024-28年CAGR为13.2%。

   3、公司具备技术、产品、供应链和客户优势：自主研发HiLPC通信协议和PriSmart管理系统，产品指标行业领先；供应链管理优化成本，毛利率领先；客户覆盖全球70多个国家500余家客户。

   4、公司全球化布局深入，与Auchan、Aldi、华润万家等全球零售头部企业合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-27年营业收入分别为49.82、61.14、75.40亿元，同比+11.04%、+22.73%、+23.32%；归母净利润分别为8.02、10.33、13.01亿元，同比+12.97%、+28.80%、+25.88%。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期，新品推出不及预期，贸易风险加剧

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。