莲花控股(600186):利润持续释放,加速新品布局-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、公司预计2025H1归母净利润1.60-1.70亿元（同比增长59%-69%），扣非归母净利润1.62-1.72亿元（同比增长59%-69%）。

   2、味精业务成本下行，商超家庭装增长为主要动力；新品松茸鲜、特级酿造酱油、复合调味料等2025H1收入同比增长超100%。

   3、公司新推出红豆薏米水、桂圆红枣水等产品布局健康水赛道，预计饮料旺季结合数字化营销与渠道渗透优势，水业有望贡献新增长点。

   4、算力业务2025Q2延续一季度增速，AI应用领域发展加速，公司后续有望通过轻资产运营实现利润优化。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为0.18/0.24/0.30元，当前股价对应PE分别为33/25/20倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济下行风险、食品安全风险、主业增长不及预期、股权激励进展低于预期、算力业务进展不及预期的风险、成本上涨风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。