京北方(002987):人工智能和信创双驱动,新机遇值得期待-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司业绩增长驱动力为AI+信创+稳定币三大方向。

   2、2024年中小银行客户收入同比增长17.26%，非银金融机构客户收入同比增长23.42%，增速显著快于整体增速。

   3、金融机构信创改造呈现自上而下演进态势，人工智能与金融业务融合将带来市场需求爆发。

   4、公司在加密货币领域具备技术储备，香港稳定币试点将带来新机遇。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为51.66/57.68/64.28亿元，同比增长11.43%/11.66%/11.44%；归母净利润3.63/4.14/4.81亿元，同比增长16.58%/14.01%/16.12%。给予2025年动态70倍PE，目标价29.31元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   中小行拓展不及预期；AI应用落地不及预期；稳定币发展不及预期；市场竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。