亚翔集成(603929):新签快速推进,产业链布局助力接单-公告点评

#核心观点：

   1、亚翔集成新加坡子公司新签台湾亚翔新加坡分公司分包的海外机电工程项目，项目总金额约15.82亿元。

   2、公司拟以自有资金认缴出资人民币2000万元，投资厦门联和四期集成电路创业投资基金合伙企业，约占总认缴出资额的4%。

   3、截至7月初，公司25年已公告新签重大项目订单合计47.44亿元，已完成25年度签约额目标的94.9%。

   4、母公司台湾亚翔1-5月新签合约额为957.63亿元新台币（约259亿元人民币），其中东南亚区域新签订单占比约92%，半导体相关订单占比约99%。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司25-27年归母净利润为5.5/7.4/7.8亿元，对应EPS为2.56/3.48/3.66元。给予公司25年15倍PE估值，维持目标价为38.40元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   地缘政治冲突加剧，半导体产业投资超预期下滑，结算延迟风险。

  

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