紫金矿业(601899):并购储量百吨优质在产金矿,继续强化黄金板块资源储备-动态跟踪点评

#核心观点：

   1、公司计划以12亿美元收购哈萨克斯坦RG大型金矿项目100%权益。

   2、RG金矿为在产露天矿山，预计年均产金约5.5吨，剩余服务年限16年（2025年至2040年）。

   3、截至2023年底，RG金矿项目保有资源量控制+推断级别矿石量2.41亿吨，金平均品位1.01克/吨，金金属量242.1吨。

   4、2024年矿山实现销售收入4.73亿美元、净利润2.02亿美元，项目矿山现金成本为796美元/盎司（不含堆浸）。

   5、本次交易有利于进一步培厚公司黄金板块的资源储备，加快公司至2028年100~110吨的规划目标。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS分别为1.51、1.71、1.89元，PE分别为13、11、10倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   项目进度不及预期，产能释放不及预期，金属价格上涨不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。