小商品城(600415):公司换帅董事长另有重任、公司重点战略地位不变,自上而下持续重点支持-事件点评
东吴证券 2025-06-30发布
#核心观点:
1、公司董事长王栋先生辞职,将调任义乌市商务局局长,新任董事长候选人陈德占先生来自商城集团,预计将延续公司“懂市场、善经营”的管理基因。
2、控股股东商城控股已完成5-10亿元的增持计划,累计增持金额达10亿元,显示对公司未来发展前景的信心。
3、1-5月义乌市进出口总额同比增长23.7%,小商品城成交额同比增长12.5%,市场景气度较高。
4、全球数贸中心玩具、美护市场已开启招商,涉及多个新兴领域,预计10月21日开业,租金基准价为2000元/平米/年。
#盈利预测与评级:
维持公司2025-27年的归母净利润预测为42.3/57.1/68.3亿元,同比+38%/35%/19%,对应6月27日收盘价估值为25/19/16倍,维持“买入”评级。
#风险提示:
人员任命尚有不确定性,新市场招商结果具备不确定性等
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