昆药集团(600422):老牌中药企业,深耕银发健康领域-深度研究

#核心观点：

   1、昆中药拥有600多年历史，是我国五大中药老号之一，专注于慢病管理和老龄健康领域。

   2、昆药集团自华润三九入主后，加强了三七产业链的竞争力，推动公司成为银发健康产业引领者。

   3、公司聚焦精品国药和老龄健康-慢病管理两大核心业务，制定了2024-2028年战略发展规划。

   4、昆药集团致力于成为"老龄健康-慢病管理领域领导者"和"精品国药领先者"。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.14/8.41/9.99亿元，分别同比增长10.1%/17.9%/18.7%，对应PE分别为16/13/11倍。给予"买入"评级，合理市值153亿元，有约35%上涨空间。

  

   #风险提示：

   药品集采风险，中药材涨价风险、销售不及预期风险等

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。