豪能股份(603809):前瞻布局机器人减速器,驱动未来高成长-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、豪能股份深耕传动系统零部件领域，前瞻布局机器人减速器产品，通过多家子公司切入汽车、航空航天、机器人领域。

   2、公司差速器产品具备全产业链工艺制造能力，预计2025年中国差速器总成市场规模突破1000亿元，2030年有望超1500亿元。

   3、公司在国内同步器市占率超30%，布局重卡AMT同步器产品，预计2025年国内乘用车同步器市场规模将突破80亿元。

   4、公司切入机器人减速器产品，具备地域优势，有望通过本地化配套切入相关企业的机器人供应链。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润分别有望实现4.3/5.4/6.5亿元，同比+33%/+26%/+21%，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险；新业务拓展及产能投产不及预期；行业需求不及预期；引用第三方行业数据准确性、时效性等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。