百普赛斯(301080):激励考核目标积极,常态化激励机制加强团队建设-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、公司发布2025年股票及增值权激励计划，向核心业务骨干授予146万股限制性股票和25.19万份股票增值权，常态化激励机制加强团队建设。

   2、激励计划考核目标积极，2025年营业收入目标值10.9亿元，2026/2027年同比增长率不低于15%；2025年毛利目标值9.8亿元，2026/2027年同比增长率不低于20%。

   3、2025Q1公司实现营业收入1.86亿元，同比增长27.73%；归母净利润0.41亿元，同比增长32.30%，利润端改善明显。

   4、2024年公司实现营业收入6.45亿元，同比增长18.65%；归母净利润1.24亿元，同比下滑19.38%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为1.69/2.22/2.72亿元，EPS分别为1.41/1.85/2.27元，当前股价对应P/E分别为34.1/26.0/21.2倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   全球新药研发需求不及预期、核心成员流失、新产品开发失败等。

  

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