金域医学(603882):短期业绩承压,数值化转型成果丰富-跟踪点评

#核心观点：

   1、公司为国内ICL龙头企业，2024年营业收入71.90亿元/-15.81%，归母净利润-3.81亿元/-159.26%，主要受市场需求增长放缓及资产处置、信用减值影响。

   2、25Q1收入14.67亿元/-20.35%，归母净利润-0.28亿元/-49.09%。

   3、2024年毛利率33.15%/-3.33pct，归母净利率-5.30%/-12.84pct；销售费用率12.94%/+1.06pct，研发费用率5.57%/+0.10pct。

   4、分业务：医学诊断服务66.27亿元/-14.23%，诊断产品3.95亿元/-3.01%，冷链物流4647万元/+18.19%。

   5、AI技术应用取得进展，发布医检行业大模型"域见医言"及智能体"小域医"，注册医生8.9万人。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年EPS分别为0.48/1.31/1.47元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业政策风险；研发不及预期风险；业务结构变化较大风险

  

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