金域医学(603882):短期业绩承压,数值化转型成果丰富-跟踪点评
西部证券 2025-05-27发布
#核心观点:
1、公司为国内ICL龙头企业,2024年营业收入71.90亿元/-15.81%,归母净利润-3.81亿元/-159.26%,主要受市场需求增长放缓及资产处置、信用减值影响。
2、25Q1收入14.67亿元/-20.35%,归母净利润-0.28亿元/-49.09%。
3、2024年毛利率33.15%/-3.33pct,归母净利率-5.30%/-12.84pct;销售费用率12.94%/+1.06pct,研发费用率5.57%/+0.10pct。
4、分业务:医学诊断服务66.27亿元/-14.23%,诊断产品3.95亿元/-3.01%,冷链物流4647万元/+18.19%。
5、AI技术应用取得进展,发布医检行业大模型"域见医言"及智能体"小域医",注册医生8.9万人。
#盈利预测与评级:
预计2025/2026/2027年EPS分别为0.48/1.31/1.47元,维持"增持"评级。
#风险提示:
行业政策风险;研发不及预期风险;业务结构变化较大风险
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。