豆神教育(300010):坚定拥抱AI技术,推进AI教育业务发展-事件点评

#核心观点：

   1、豆神 AI 与腾讯云签署战略合作协议，将结合腾讯云计算、AI 基础设施与豆神 AI 垂直领域知识，优化教育垂类大模型，提升教学内容的准确性与交互体验。

   2、2024 年 10 月，公司发布人工智能教育垂类大模型应用“豆神 AI”，2024 年 AI 教育业务实现营收 2730.91 万元。

   3、2025 年 3 月推出“超拟人多对一 AI 直播课”，进一步提升课程教学效果。

   4、公司拥有成熟 AI 团队，已基于“豆神 AI”应用自训练蒸馏出专属 70B 版本的模型作为基座，并计划打造基于教育场景的 AI 硬件。

   5、2024 年公司通过直播电商实现营业收入 2.59 亿元。

   6、公司 2024 年实现营业收入 7.57 亿元，归母净利润 1.37 亿元，同比+334.04%，扣非归母净利润 1.0 亿元，同比扭亏为盈。2025 年 Q1 实现营业收入 1.90 亿元，归母净利润 3736.7 万元，同比+68.05%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测 2025-2027 年公司实现营业收入 10.21/12.08/13.99 亿元，同比+34.91%/+18.34%/+15.81%，实现归母净利润 2.02/3.03/3.85 亿元，同比+47.52%/+49.99%/+26.99%，对应 PE 为 71X/47X/37X，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   AI 技术进展不及预期；盈利预测不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。