捷顺科技(002609):转型成果显著,创新业务增长较快

#核心观点：

   1、2024年捷顺科技营收15.79亿元，同比下降4.01%；归母净利润0.31亿元，同比下降72.04%。

   2、2025Q1公司营收3.05亿元，同比增长27.52%；归母净利润0.02亿元，同比增长110.96%。

   3、"智慧+节能"停车行业发展空间广阔，AI技术与停车大数据结合推动行业向精细化、数字化运营发展。

   4、2024年公司创新业务新签合同金额12.79亿元，同比增长44%；实现营收6.71亿元，同比增长18.70%，占主营业务收入42.48%。

   5、公司具备营销服务网络优势，形成50多家直属分公司、合资公司的销售机构，覆盖全国一线及重点二线市场。

   6、2024年公司研发投入占收入比重达9.77%，在端智能硬件、软件平台、AI技术等方面形成全系列化产品和应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司收入为18.6/21.7/24.8亿元；归母净利润为1.2/1.4/1.8亿元；EPS分别为0.18/0.22/0.28元；PE分别为56.4/46.1/36.7倍。维持公司买入评级。

  

   #风险提示：

   创新业务增长不及预期，政策落地节奏不及预期，数据安全风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。