赛意信息(300687):智能制造逆势较快增长,双轮驱动AI深度破局

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收23.95亿元，同比增长6.27%，归母净利润1.39亿元，同比减少45.21%。25Q1营收4.90亿元，同比减少9.37%，归母净利润2450万元，同比增长20.29%。

   2、智能制造板块2024年营收9.90亿元，同比增长19.33%，新签订单同比增长27.5%。泛ERP板块收入11.50亿元，同比下降5.67%。

   3、公司积极开拓增量市场，国央企市场订单同比增长超过300%，PCB及半导体行业客户订单规模同比增长35%，PCB行业AI大模型订单突破1300万元。

   4、公司围绕“生成式AI+智能体+泛ERP”与“AI+智能制造”双轮驱动，深化AI应用，已构建多个AI创新业务场景。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年公司营收分别为26.40/29.73/34.23亿元，归母净利润分别为1.81/2.34/3.15亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游行业及客户景气度恢复不及预期的风险；核心客户IT支出波动的风险；行业竞争加剧、自研产品研发迭代不及预期的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。