广立微(301095):软件业务实现高增,加大研发投入积极拓品-2024年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入5.47亿元，同比增长14.50%；归母净利润0.80亿元，同比下降37.68%。2025Q1营业收入0.66亿元，同比增长51.43%；归母净利润-0.14亿元，同比减亏。

   2、软件业务高速增长，2024年软件开发及授权收入1.59亿元，同比增长70.33%，成为主要增长引擎。测试设备及配件收入3.86亿元，同比增长0.63%，销量90台，同比增长13.92%。

   3、公司持续丰富产品矩阵，EDA软件和大数据分析软件取得突破，多个新产品实现销售订单或客户试用。

   4、测试设备结构优化，2024年销量90台，产量107台，首次实现年产过百台。推出新一代测试设备，并积极拓展海外市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入为6.85/8.43/10.22亿元，对应增速分别为25.2%/23.1%/21.2%；归母净利润1.12/1.88/2.76亿元，对应增速分别为40.1%、67.6%、46.5%。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   产品研发不及预期、行业波动风险、市场竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。