美格智能(002881):公司业绩高速增长,高算力AI模组加速落地-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入29.41亿元，同比增长36.98%，归母净利润1.36亿元，同比增长110.16%。

   2、2025年一季度实现营收9.97亿元，同比增长73.57%，归母净利润0.46亿元，同比增长616.02%。

   3、智能网联车、IoT和FWA三大业务驱动增长，海外市场营收占比27.30%。

   4、公司持续加码AI领域研发投入，高算力AI模组产品竞争力凸显，48Tops高算力模组已在人形机器人领域成功应用。

   5、智能网联车领域，5G智能座舱模组出货量保持行业领先，持续获得头部车厂项目定点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润1.90/2.58/3.50亿元，对应EPS分别为0.73/0.99/1.34元/股，对应当前股价的PE分别为66.4/48.8/36.0倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。