新泉股份(603179):2024年业绩符合预期,2025Q1短期承压不改长期成长动能-2024年及2025年Q1业绩点评
长江证券 2025-05-09发布
#核心观点:
1、2024年公司营业收入132.6亿元,同比上升25.5%;归母净利润9.77亿元,同比上升21.2%。
2、2025年一季度公司营业收入35.2亿元,同比上升15.5%;归母净利润2.13亿元,同比上升4.4%。
3、2024年前五大客户销售额98.89亿元,同比增长38.16%。
4、公司持续推进外饰、座椅业务落地,外饰业务中奇瑞和理想等下游客户需求确定。
5、座椅业务公司产能加速布局,规划墨西哥座椅背板产能40万套,斯洛伐克座椅背板产能50万套。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润分别为14.08、18.09、22.55亿元,对应PE分别为14.67X、11.42X、9.16X,维持"买入"评级。
#风险提示:
1、下游客户销量和新项目拓展不及预期;
2、海外工厂盈利能力低于预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。