伟测科技(688372):伟业长兴,测名辨物

#核心观点：

   1、内资独立第三方测试领军企业，持续发力高端芯片测试领域，2024年营收10.77亿元，归母净利润1.28亿元。

   2、公司募集资金11.75亿元用于扩充晶圆测试和芯片成品测试产能，预计项目投产后90%左右的收入来自高端芯片测试。

   3、芯片的高端化和封装制程的先进化提升测试费用占比，预计2030年中国大陆芯片测试服务市场空间将达到985亿元。

   4、独立第三方测试服务模式符合行业分工趋势，内资企业具备发展空间和赶超机会。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年分别实现营收14.06/18.33/23.09亿元，实现净利润1.95/3.11/4.49亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；研发进展不及预期；扩产进度不及预期；客户订单不及预期；市场竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。