招商港口(001872):业绩符合预期,Q1归母净利同增5%
国联民生 2025-05-08发布
#核心观点:
1、2025Q1公司实现营业收入42.14亿元,同比增长8.99%,归母净利润10.91亿元,同比增长5.21%。
2、Q1内地码头集装箱吞吐量同比增长8%,珠三角地区增速为15.7%。
3、Q1公司毛利率为46.71%,同比增长2.74pct,管理费用率和财务费用率同比分别下降1.73pct和3.96pct。
4、Q1公司投资收益为14.21亿元,同比增长7.33%。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年营业收入分别为165.73/171.09/176.63亿元,归母净利润分别为46.07/48.13/50.01亿元,EPS分别为1.84/1.92/2.00元。维持"买入"评级。
#风险提示:
全球及国内经济增速不及预期;海外拓展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。