金诚信(603979):矿服板块稳健运营,铜矿业务加速放量(更正)

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入约99.42亿元，同比+34.37%；归母净利润15.84亿元，同比+53.59%；扣非归母15.7亿元，同比+52.74%。

   2、2025Q1公司实现营业收入28.11亿元，同比+42.49%；归母净利润4.22亿元，同比+54.1%；扣非归母4.09亿元，同比+51.56%。

   3、铜业务：2024年铜均价75040元/吨，同比+10.3%。2024年全年铜产、销量分别为4.87、4.92万吨，同比分别+159%、+383%。2025年计划铜产量7.94万吨，销量7.89万吨。

   4、磷业务：2024年磷矿石产销量分别为35.65、36.11万吨，同比分别+116%、126%。2025年磷矿石计划产销量30万吨。

   5、矿服业务：24年全年实现采供矿量4149.18万吨，同比+5.5%；掘进总量417.17万立方米，同比-9.0%。25年目标采供矿量4417.29万吨，掘进总量386.94万立方米。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年-2027年的营业收入分别为122.47、137.56、168.00亿元，净利润分别为20.71、23.85、29.08亿元，对应EPS分别为3.32、3.82、4.66元/股，目前股价对应PE为11.2、9.7、8.0倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价为53.1元，相当于2025年16倍动态市盈率。

  

   #风险提示：

   需求不及预期，金属价格大幅波动，项目进度不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。